Jak vypočítám pracovní kapitál?
Provozní kapitál je finanční údaj, který představuje likviditu podniku na základě dostupných krátkodobých aktiv a krátkodobých závazků. Pro výpočet pracovního kapitálu jednoduše odečtěte celková krátkodobá aktiva společnosti od celkových krátkodobých závazků. Například pokud má společnost 1 milion USD v amerických dolarech (USD) na krátkodobých aktivech a 750 000 USD na krátkodobých závazcích, pracovní kapitál je 250 000 USD. I když tento příklad označuje pracovní kapitál jako kladnou hodnotu, je možné mít záporný pracovní kapitál během života podniku.
Při pokusu o výpočet pracovního kapitálu společnosti lze získat všechny potřebné informace z rozvahy. Oběžná aktiva jsou obvykle uvedena v rozvaze jako první. Toto číslo zahrnuje hotovost a ekvivalenty hotovosti, pohledávky, zásoby, předplacené účty a krátkodobé investice. Poslední dvě položky jsou zahrnuty do krátkodobých aktiv pouze v případě, že vyprší jejich platnost do 12 měsíců. Analytici a investoři používají k výpočtu pracovního kapitálu oběžná aktiva, protože tyto položky představují aktiva, která se snadněji promění v hotovost než jiné položky ve vlastnictví společnosti.
Krátkodobé závazky jsou položky, které jsou společnosti finančně povinny zaplatit během následujících 12 měsíců. Tyto položky zahrnují splatné účty a krátkodobé půjčky, jako jsou kreditní linky, kreditní karty a další krátkodobé dluhové závazky. Tyto dluhy obvykle vznikají v důsledku běžných obchodních operací. Ačkoli tyto položky nejsou běžně zajištěny kolaterálem, představují právní závazky, které musí být zaplaceny.
Finanční analytici a účetní mohou při pokusu o výpočet pracovního kapitálu použít poměr pracovního kapitálu. Tento poměr poskytuje statistický ukazatel pro srovnání s průmyslovým standardem nebo poměrem pracovního kapitálu předního konkurenta. Poměr použitý pro výpočet pracovního kapitálu je krátkodobá aktiva dělená krátkodobými závazky. Na základě údajů z předchozího příkladu je poměr pracovního kapitálu společnosti 1,33 (1 000 000/750 000). Pokud je toto číslo menší než 1,0, znamená to, že společnost má záporný pracovní kapitál. Hodnota nad 2,0 může signalizovat, že společnost má nadměrná aktiva a nepoužívá je k vytváření většího kapitálu. Ideální poměr pracovního kapitálu je proto mezi 1,0 a 2,0.
Použití ukazatele pracovního kapitálu poskytuje managementu společnosti jinou úroveň porozumění. Pokud změníte hodnotu současného majetku z předchozího příkladu, předpokládejte krátkodobá aktiva ve výši 2 000 000 USD a krátkodobé závazky ve výši 750 000 USD. Zatímco vzorec pracovního kapitálu naznačuje pozitivní pracovní kapitál ve výši 1 250 000 USD (2 000 000 - 750 000), poměr je 2,67 (2 000 000/750 000). Proto může vedení společnosti potřebovat krátkodobý majetek společnosti k dosažení vyšších výnosů.