Co je to stupeň finanční páky?

Míra finanční páky je finanční poměr, který pomáhá majitelům a manažerům podniků vypočítat výši fixních nákladů v provozu jejich společnosti. Pro tento poměr představují fixní náklady obvykle částku plateb, které společnosti provádějí za výstavbu, zařízení a vybavení. Společnosti s vysokým stupněm pákového efektu mají často nestálější situace v příjmech nebo peněžních tocích. Hospodářské poklesy, jako jsou recese a deprese, mohou být pro tyto společnosti obtížnější, protože fixní náklady musí být hrazeny bez ohledu na současnou úroveň příjmů.

Toto číslo se počítá pro společnost pomocí následujícího vzorce: procentní změna zisku na akcii (EPS) dělená procentuální změnou zisku před úrokem a zdaněním (EBIT). Zisk na akcii je částka zisku, kterou společnost přidělí na každou akcii kmenových akcií. Základním vzorcem je čistý zisk, méně preferované dividendy akcií, děleno průměrnými nesplacenými akciemi společnosti. EBIT je číslo převzaté z výkazu zisku a ztráty společnosti. Tento údaj se také nazývá provozní zisk, který se rovná provozním výnosům, mínus provozní náklady za určité účetní období.

Jako příklad může někdo předpokládat následující: v červenci má společnost zisk na akcii 1,25 USD (USD) a EBIT 150 000 USD. V srpnu jsou tato čísla 1,75 USD a 195 000 USD. Procentní změna zisku na akcii je 40% [(1,75 - 1,25) / 1,25], zatímco procentuální změna EBIT je 30% [(195 000 - 150 000) / 150 000]. Stupeň finanční páky je 1,33 (0,4 / 0,3). Společnosti s vysokým finančním pákovým efektem mají obecně volatilnější zisk na akcii, což může vést k významnému zvýšení nebo snížení jejich hodnoty akcie.

Zisk na akcii je důležitou postavou v podnikatelském prostředí. Společnosti s vysokými příjmy jsou obecně považovány za příznivější pro investice, protože mají tendenci zvyšovat finanční návratnost investorů. Investoři se obvykle vyhýbají společnostem s vysokými fixními náklady, protože představují odtok zdrojů společnosti bez ohledu na jejich tržby.

Majitelé podniků a manažeři mohou také pomocí tohoto výpočtu vytvořit analýzu trendu fixních nákladů. Společnosti s trendem vyšších fixních nákladů bude možná muset zavést plán snižování obchodních nákladů nebo zvyšování příjmů, aby kompenzovaly nárůst nákladů. Majitelé a manažeři mohou také použít stupeň finanční páky jako měřítko k porovnání s průmyslovým standardem nebo předním konkurentem.