Co je to trojúhelníková arbitráž?
Trojúhelníková arbitráž, známá také jako trojúhelníková arbitráž, označuje proces, při kterém obchodník využívá nesoulad mezi směnnými kurzy tří různých měn. Nákupem a prodejem těchto konkrétních měn obchodník dosáhne bezrizikového zisku. Takový nesoulad obvykle trvá jen několik vteřin, protože existuje velké množství obchodníků, kteří tuto příležitost aktivně hledají, takže ji mohou využít pouze sofistikovaní obchodníci s pokročilým vybavením.
Příležitost pro trojúhelníkovou arbitráž nastane, když směnné kurzy mezi třemi měnami nejsou v rovnováze. Obchodník, který si všimne této nevyváženosti, použije měnu A ke koupi měny B, kterou pak změní na měnu C. Nakonec převede peníze zpět na měnu A a skončí se ziskem.
Obchodník má například 1 000 USD (USD) a všimne si, že směnné kurzy jsou následující: japonský jen (JPY) / USD = 100; USD / Velká Británie libra (GBP) = 1,60; JPY / GBP = 140. Při výpočtu prvních dvou nabídek by měl být směnný kurz JPY / GBP 100 X 1,60 = 160, takže nabídka podhodnocuje GBP vůči JPY. V tomto případě existuje nesoulad směnného kurzu a příležitost pro trojúhelníkovou arbitráž.
Obchodník použije $ 1 000 USD na nákup japonského jenu a získá 100 000 JPY. Převede ji znovu na libry ve Velké Británii a získá 714,29 GBP - protože GBP / JPY = 1/140 = 0,0071429. Obchodník konečně prodává GBP za USD a dostane 1 142,86 USD. Obchodník tedy získá bezrizikový zisk ve výši 142,86 USD - částka konečného obchodu minus původní investice 1 000 USD = 142,86 USD z trojúhelníkové arbitráže.
Protože mnoho obchodníků hledá takovou příležitost, trojúhelníková arbitrážní příležitost obvykle trvá pouze několik sekund. Obchodník musí tyto transakce provádět současně nebo ve velmi krátkém časovém období. Pokud obchodník dokončení těchto transakcí trvá příliš dlouho, směnné kurzy by se mohly změnit před dokončením procesu trojúhelníkové arbitráže. V takovém případě by obchodník čelil riziku a změnil by proces na pseudo arbitráž. Obchodníci, kteří provádějí trojúhelníkové arbitráže, potřebují sofistikované počítačové vybavení a software, aby transakce rychle dokončili.
Obchodníci provádějí trojúhelníkové arbitráže a mění tak strukturu nabídky a poptávky v devizovém kurzu. Mění ceny různých měn a vyrovnávají směnné kurzy. Tímto způsobem trojúhelníkové arbitráže pomáhají obnovit rovnováhu na devizovém trhu.