Hvad er de forskellige typer hedgefondsfirmaer?
Hedgefondsfirmaer findes i mange typer baseret på deres investeringsstilarter, markedseksponeringer, ledelsesmetoder og mere. Hedgefondsfirmaer anvender normalt en specifik investeringsstrategi som anført i deres fond, der tilbyder dokumenter til investorer. Investeringsstrategier kan også vedrøre en lang række yderligere elementer, herunder de typer værdipapirer, bestemte sektorer og industrier samt handelsinstrumenter såsom at bruge derivater eller spille det underliggende marked. Som et resultat kan hedgefondsfirmaer klassificeres på mange måder, der indeholder en kombination af flere investeringsegenskaber. Disse egenskaber kan omfatte en global-makro-stil eller begivenhedsdrevet stil, retnings- eller markedsneutrale fonde og systematiske eller skønsmæssige midler, blandt andre.
To af investeringsstilarter, der ofte bruges af hedgefondsfirmaer, er global makro- og begivenhedsdrevet. Global-macro-stil refererer til en fonds følgende globale økonomiske tendenser for at dirigere sine investeringer blandt VAROOUS MARKEDER: egenkapital, fast indkomst, råvare og valuta. Begivenhedsdrevet stil vedrører en fond, der fokuserer på at udvikle firmaarrangementer for at gå efter investeringsmuligheder i ting som fusioner og erhvervelser eller konkursstrukturering. Når det kombineres med andre investeringsovervejelser, kan et hedgefondsfirma for eksempel være enten en global-macro valutafond eller begivenhedsdrevet, fastindkomstfond.
Hedgefondsfirmaer kan være retningsbestemte eller markedsneutrale baseret på deres markedseksponeringer. Ledere af retningsbestemte hedgefonde satser ofte på retning af markedsprisbevægelser til enten "lange" eller "kort" markedet. Ved at opretholde større risikoeksponeringer for markedet håber det retningsbestemte hedgefonde at fange opsiden af markedets resultater. Resultaterne kan være ustabile fra tid til anden, men så længe der er en opadgående tendens i det lange løb, kan retningsmidler være en fit for Investorer, der har højere risikotolerance og har råd til at holde kapital investeret i en længere periode.
Markedsneutrale hedgefonde eller ikke-retningsløse hedgefonde er hedgefonde, der faktisk hedder deres investeringspositioner. Midlerne har ofte både lange og korte positioner på samme tid. Markedsneutrale fonde bestræber sig på at opnå et stabilt investeringsafkast ved at eliminere markedsrisiko, det vil sige at give op over gennemsnittet afkast i nogle år, men også undgå under-par-forestillinger i andre år. Markedsneutrale fonde er mere passende for investorer, der foretrækker lavere risiko og kan acceptere afkast, der måske ikke er høje, men er forudsigelige.
De typer af hedgefondsfirmaer kan også være enten skønsmæssige eller systematiske, afhængigt af de styringsmetoder, som finansieringsvirksomheder anvender. Diskretionære hedgefonde bruger en mere kvalitativ investeringsmetode, hvorved investeringer primært er håndplukket af fondsforvaltere. Systematiske hedgefonde, også kendt som Quant Hedge FunDS, stole mere på et foruddesignet, edb-system til at vælge individuelle investeringer. Begge investeringsmetoder kan anvendes til midler i enhver kategori som klassificeret under andre investeringsfunktioner.