Hvad er de forskellige typer af hedgefondsselskaber?
Hedgefondsvirksomheder findes i mange typer baseret på deres investeringsformer, markedseksponeringer, styringsmetoder og mere. Hedgefondsvirksomheder anvender normalt en specifik investeringsstrategi som anført i deres fond, der tilbyder dokumenter til investorer. Investeringsstrategier kan også vedrøre en lang række supplerende elementer, herunder typer af værdipapirer, bestemte sektorer og brancher samt handelsinstrumenter såsom at bruge derivater eller spille det underliggende marked. Som et resultat kan hedgefondsvirksomheder klassificeres på mange måder, der har en kombination af flere investeringsegenskaber. Disse egenskaber kan omfatte en global-makro-stil eller begivenhedsstyret stil, retningsbestemte eller markedsneutrale fonde og systematiske eller skønsmæssige fonde, blandt andre.
To af de investeringsformer, der ofte bruges af hedgefondsvirksomheder, er globale makro- og begivenhedsdrevne. Global-makro-stil refererer til en funds følgende globale økonomiske tendenser for at dirigere sine investeringer mellem forskellige markeder: egenkapital, fast indkomst, råvare og valuta. Begivenhedsstyret stil vedrører en funds fokus på at udvikle forretningsbegivenheder til at gå efter investeringsmuligheder i ting som fusioner og erhvervelser eller konkursomstrukturering. Når det kombineres med andre investeringshensyn, kan et hedgefonds-selskab for eksempel enten være en global makrovalutafond eller begivenhedsstyret, fastforrentet fond.
Hedgefondsvirksomheder kan være retningsbestemte eller markedsneutrale baseret på deres markedseksponeringer. Ledere af retningsbestemte hedgefonde satser ofte på retningen af markedsprisbevægelser for enten at "længe" eller "kort" markedet. Ved at opretholde større risikoeksponeringer på markedet håber retningsbestemte hedgefonde at fange opsiden af markedsudviklingen. Resultater kan måske være ustabile fra tid til anden, men så længe der er en opadgående tendens på lang sigt, kan retningsfonde være et passende valg for investorer, der har en højere risikotolerance og har råd til at holde investeret kapital i en længere periode.
Markedsneutrale hedgefonde eller ikke-retningsbestemte hedgefonde er hedgefonde, der faktisk afdækker deres investeringspositioner. Midlerne har ofte både lange og korte positioner på samme tid. Markedsneutrale fonde stræber efter at opnå et stabilt investeringsafkast ved at eliminere markedsrisikoen, det vil sige at give afkald på over gennemsnittet i nogle år, men også undgå sub-par performance i andre år. Markedsneutrale fonde er mere passende for investorer, der foretrækker lavere risiko og kan acceptere afkast, der måske ikke er højt, men som er forudsigelige.
Typerne af hedgefondsvirksomheder kan også være enten skønsmæssige eller systematiske, afhængigt af de forvaltningsmetoder, som fondsvirksomheder anvender. Diskretionære hedgefonde anvender en mere kvalitativ investeringsmetode, hvorpå investeringer primært hånden vælges af fondsforvaltere. Systematiske hedgefonde, også kendt som kvante hedgefonde, er mere afhængige af et foruddesignet, edb-system for at vælge individuelle investeringer. Begge investeringsmetoder kan anvendes på fonde i enhver kategori som klassificeret under andre investeringsfunktioner.