Hvad er en break-even spredning?
En break-even spredning er et interval, der fokuserer på spredning baseret på inflationstakten mellem to specifikke tidsrammer. Nogle gange omtalt som en break-even inflationspredning, er fokus på at identificere de ændringer, som inflationstakten har på evnen til at undgå et tab på en investering fra en dato til en anden. Dette gør det muligt for investorer at bedre forstå fordelene ved at indløse en investering i en bestemt periode, snarere end at vælge at sælge det tidligt eller forsinke dette salg så længe, at det ikke længere er muligt i det mindste at sælge aktivet for beløbet af den oprindelige investering.
For at forstå, hvordan en break-even spredning bestemmes, er det nødvendigt at forstå, hvad der menes med break-even inflation. Dette er i det væsentlige forskellen mellem det nominelle udbytte forbundet med investeringen i sammenligning med det reelle udbytte. Med andre ord sporer denne type inflation, om investorerne er i stand til at generere det forventede afkast fra investeringen efter at have justeret dette beløb for inflationen, eller om det endelige udbytte er mindre. Identificering af disse punkter kan gøre det lettere at bestemme jorden mellem disse to punkter og lokalisere det punkt, der tjener som break-even spredning.
Beregning af break-even spændet er meget vigtigt for investorer, da det fungerer som et middel til at vide, hvor længe de skal holde på et aktiv, før ejerskabsomkostningerne modregnes af afkastet. F.eks. Vil en investor, der køber en obligation for mindre end den pålydende værdi, ønsker at projicere, når det ville være muligt at sælge denne obligation og i det mindste tilbagebetale købsprisen plus eventuelle udgifter i forbindelse med obligationen. På lignende måde vil en venturekapitalist vide, hvornår det er muligt at sælge hans eller hendes interesse i et nyt selskab og i det mindste inddrive alle udgifter i forbindelse med denne investering. Målet med at identificere spredningen er at bestemme, hvornår aktivet kan kaldes eller sælges, og stadig undgå enhver form for tab.
En række faktorer kan gå til at bestemme break-even spændingen for en investering. Størrelsen af den indledende investering plus eventuelle løbende udgifter skal beregnes. På samme måde skal der også tages højde for resultatet af det erhvervede aktiv med hensyn til generering af indtægter. Tillader bevægelse af økonomien undervejs, kan investoren tænke i form af det reelle udbytte fra aktiviteten og bestemme, om der er et interval eller spredning, hvor der er mulighed for at blive jævnt, og når man langs dette område er et opkald eller salg ville være en god idé.