Hvad er en afledt kontrakt?
En derivatkontrakt er en kontrakt, der henter sin værdi fra et eller andet underliggende finansielt instrument uden at give kontraktkøberen fysisk ejerskab af det pågældende instrument. Derivater bruges af investorer til at afdække andre foretagne investeringer og til at spekulere i prisbevægelsen for de underliggende instrumenter. De underliggende instrumenter, der kan bruges i en derivatkontrakt, kan køre fra enkle aktier til markedsindekser til fremmed valuta. Optioner og futures er to populære typer af afledte instrumenter, der kan handles uheldige mellem investorer eller via en central børs, der overvåger handelen.
Den mest almindelige type investering til rådighed for den gennemsnitlige investor er aktieinvestering, hvor en investor køber aktier af aktier i et selskab og håber, at bestanden stiger i værdi. Denne type investering kan være kostbar og kræver generelt en lang tids forpligtelse fra investoren til at se et overskud. En derivatkontrakt, der kan bruges af en enorm bank eller en gennemsnitlig investor, giver mulighed for fleksibilitet og hurtig fortjeneste på relativt kort tid.
Når en investor indgår en derivatkontrakt, køber han normalt muligheden for at blive involveret i en slags underliggende finansielt instrument. I mange tilfælde udøves den faktiske kontrakt aldrig faktisk af den, der ejer den. Kontrakterne i sig selv har værdi afhængig af prisforholdene for de underliggende instrumenter, og de købes og sælges ofte af investorer, før deres varighed er afsluttet.
Optioner og futures er de mest almindelige eksempler på en derivatkontrakt til rådighed for en almindelig investor. Begge baserer deres værdier på den fremtidige pris på den underliggende økonomiske sikkerhed. Futures-kontrakter bestemmer, at køberen skal købe den underliggende sikkerhed på et eller andet tidspunkt i fremtiden til den aktuelle markedspris. På den anden side har optionskøbere ret til at købe eller sælge de underliggende værdipapirer, men de er ikke forpligtet til at gøre det.
Med optioner og futures prøver investorer at gætte på prisbevægelsen for det underliggende instrument, og de spekulerer også om tidspunktet for den prisbevægelse. Andre investorer kan se derivater som et middel til at afdække andre investeringer. En investor, der bruger en afdækningsstrategi, køber eller sælger i det væsentlige en derivatkontrakt som et middel til at afbalancere en anden investering i sin portefølje. Afdækning er en god måde at minimere risikoen for i investeringer; hvis det gøres korrekt, kan det også få overskud.