Hvad er en modenhedsmismatch?
En uoverensstemmende løbetid er en type ubalance i aktiver og forpligtelser i en virksomheds balance. I dette tilfælde har virksomheden ikke nok kortfristede aktiver til at imødekomme de nuværende forpligtelser og kan have det modsatte problem med mellem- og langvarige aktiver og forpligtelser. Fordelingen af aktiver i et selskabs besiddelser kan give ledetråde til dens likviditetsniveau og tillid til markedet. Det kan også udsætte virksomheder for høj økonomisk risiko, hvis de ikke bruger passende ledelsestaktikker.
At balansere aktiver og forpligtelser perfekt kan være vanskeligt. En række taktikker kan bruges til at sprede dem for at begrænse risici. Dette kan omfatte ændring af markedspositioner samt distribution af investeringer på tværs af forskellige typer aktiver for at få adgang til likviditet. Virksomheder med en løbetidsmæssig uoverensstemmelse har et kortvarigt problem, fordi de har forpligtelser, der forfalder, ligesom lånebetalinger, utilityomkostninger og licensgebyrer, men de har ikke aktiverne til at opfylde disse forpligtelser.
Når man ser på lang sigt, kan virksomheden have flere aktiver, der modnes i fremtiden, men det kan ikke få adgang til dem til øjeblikkelig brug. I mellemtiden matcher dens fremtidige forpligtelser ikke aktiverne, hvilket betyder, at virksomheden har flere penge, end det har brug for i fremtiden. Selvom dette kan være et strategisk skridt, kan en forfaldsmatch ikke også være en ineffektiv anvendelse af aktiver. Obligationer, der forfalder på 10 år, kan for eksempel være mere nyttige, hvis de straks modnes for at dække kommende forpligtelser.
Balancerne skal indeholde oplysninger om aktiver og forpligtelser, og der kan identificeres en løbetidsmismatch ved at gennemgå dataene. Ændringer mellem udsagn kan også afsløre manøvrering for at korrigere et misforhold, hvilket kan give indsigt i en virksomheds økonomiske stilling. For forsikringsselskaber og långivere er det vigtigt at evaluere disse oplysninger, fordi det kan spille en rolle i, hvilke slags politikker og lån der vil blive tilbudt. Hvis et firma for eksempel har åbenlyse likviditetsproblemer, kan det være en høj risiko for misligholdelse af et lån.
Afhængighed af en forkert misforhold for information kan være en fejl, hvis investorerne ikke også tager hensyn til andre faktorer. Balancerne skal ses i sammenhæng med så mange data som muligt om en virksomhed for at bestemme deres relevans. Ekstraordinære omstændigheder kan også drøftes i en årsrapport for at fortælle folk, hvad der foregår og hvorfor. Dette kan ændre rollen som et misforhold i virksomhedens økonomi, da det kunne beregnes til et specifikt formål, eller det kan være utilsigtet og i færd med at blive løst.