Hvad er et registreret investeringsselskab?

Et registreret investeringsselskab er et investeringsselskab, der er registreret i USA hos Securities and Exchange Commission (SEC). Kravene til registrering reguleres af Investment Company Act fra 1940. Når et investeringsselskab i De Forenede Stater har mindst $ 30 millioner USD i aktiver under forvaltning, skal det registrere sig hos SEC for at blive et registreret investeringsselskab. Virksomheder med USD 25 millioner i aktiver under forvaltning kan registrere, men de er ikke forpligtet til at gøre det, før deres aktiver under forvaltning når tærsklen på 30 millioner USD. Mindre virksomheder kan registrere sig hos deres statspapirprovision.

Som svar på børskrakket i 1929, som udfældede den store depression, vedtog den amerikanske kongres Securities Act of 1933 og Securities Exchange Act fra 1934. Disse to love regulerede den måde, hvorpå værdipapirer blev købt og solgt, men regulerede ikke virksomheder, der handlede dem på vegne af individuelle investorer. Dette førte til Investment Company Act fra 1940, som var designet til at beskytte investorer mod skrupelløse rådgivere og standardisere kravene til virksomheder, der tilbød gensidige fonde og andre investeringsprodukter.

Investeringsselskabsloven af ​​1940 definerer, hvordan et registreret investeringsselskab kan opkræve for sine tjenester, de dokumenter, det skal arkivere til SEC, og dets tillidsansvar over for sine klienter. Investeringsselskaber er de virksomheder, der leverer gensidige fonde, der også kaldes åbne fonde samt lukkede fonde og investeringsforeninger. Investeringsselskabsloven af ​​1940 definerer specifikt parametrene for indkomstfordeling, gebyrstruktur og diversificering af aktiver for et registreret investeringsselskab. Virksomheder, der ikke overholder disse regler, risikerer at miste deres status som registrerede investeringsselskaber.

Visse selskabstyper er udelukket fra reglerne i investeringsselskabsloven af ​​1940 og kræves derfor ikke at være registrerede investeringsselskaber. Disse inkluderer private investeringsfonde med færre end 100 investorer. Hedgefonde falder ofte i denne kategori og kræves derfor normalt ikke at være registreret i SEC som registrerede investeringsselskaber. Investeringsklubber behøver typisk ikke at registrere sig hos SEC, medmindre de tilbyder deres egne investeringsprodukter og har mere end 100 medlemmer. Af denne grund har investeringsklubber en tendens til at holde deres medlemskab relativt små, så de ikke er påkrævet at registrere. Virksomheder med hovedkvarter uden for De Forenede Stater har en tendens til ikke at registrere sig, da kravene til udenlandske virksomheder er noget tunge.