Hvad er et negativt valg?

En negativ markering er en finansiel transaktion, hvor et negativt resultat opleves som følge af manglende adgang til information. Dette udtryk bruges ofte i forsikringsbranchen og er stærkt forbundet med forsikring som et resultat, men det kan også forekomme på andre markeder. Nobelprisvinderen George Akerlof er en fremtrædende figur inden for undersøgelse af negativ udvælgelse og hvordan det forekommer.

Dette fænomen er resultatet af asymmetrisk information, hvilket betyder, at den ene part i en aftale har mere information om situationen end den anden. Den part, der mangler disse oplysninger, træffer et valg på grundlag af de oplysninger, den kan få adgang til. Ved at gøre dette risikerer det at få økonomisk skade som følge af det ugunstige valg.

I eksemplet med forsikring er det mere sandsynligt, at folk køber forsikringsdækning, når de ved, at de bliver nødt til at indgive et krav. Jo mere sandsynligt et krav er, jo større er politikken, som kunden vil anvende for at få. Når en sådan person henvender sig til et forsikringsselskab, der er på udkig efter en politik, baserer forsikringsselskabet risikoen ved politikken på gennemsnitlige personer med lignende profiler og fastlægger satserne i overensstemmelse hermed uden at indse, at kunden udgør en særlig risiko. Hvis kunden påføres skade og fremsætter et krav, bliver forsikringsselskabet offer for negativt valg.

I tilfælde af en enkelt forsikring kan dette muligvis ikke se ud som verdens ende. Forsikringsselskaber leverer trods alt en service, der er forankret i at udbetale erstatningskrav. Når forsikringsselskaber dog først og fremmest nedlades af folk, der ved, at de vil fremsætte krav, kan virksomhederne muligvis betale mere i erstatninger, end de optager i præmier, fordi præmierne er baseret på gennemsnitlige risici. Da puljen af ​​kunder selv vælger fra personer med højere risiko, er forsikringsselskabets gennemsnitlige risikovurderinger ikke op til opgaven at sikre, at alle betaler nok for at dække alle krav.

Negativt valg, som det også er kendt, kan bekæmpes på en række måder. En måde er ved at give mandat til, at alle parter i en aftale har adgang til relevant information for at forhindre ubalance af information, der resulterer i negativ udvælgelse. I tilfælde af forsikring er en anden mulighed et mandat, der tvinger alle til at få en forsikringspolice. Dette spreder risikoen over en stor pulje af mennesker, hvor man balanserer de mennesker, der er tilbøjelige til at fremsætte krav mod de mennesker, der ikke fremsætter krav. Folk, der ikke har behov for forsikring, kan dog hævde, at det er uretfærdigt at tvinge dem til at købe forsikring for at betale for andre.