Hvad er en økonomisk spredning?

En økonomisk spredning er forskellen mellem de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger og den reale afkast på investeringer. Det bestemmer, om en virksomhed eller økonomi tjener penge på sine kapitalaktiver, såsom maskiner og ejendom. I mere forenklede termer kan en økonomisk spredning betragtes som forskellen mellem omkostningerne ved at drive forretning og virksomhedens bruttoavance. Nogle økonomer omtaler det som den økonomiske værdi eller markedsværditilvækst, da spredningen afslører den økonomiske værdi af en virksomheds aktiviteter.

Finansielt solide virksomheder og økonomier er i stand til at tjene penge på deres investeringer. Når en økonomisk spredning er høj, kan det signalere forekomsten af ​​vækst og ekspansion. Konceptet ligner en person, der er i stand til at investere penge på en sparekonto eller aktie og tjene et afkast på disse penge over tid. Ideen om en spredning fokuserer på den reelle afkastrate eller det faktiske afkast justeret for inflation.

De vejede gennemsnitlige kapitalomkostninger hjælper med at bestemme mængden af ​​økonomisk spredning. Den tager hensyn til markedsværdien af ​​egenkapital og gæld sammen med dens omkostninger og procentdelen af ​​det firma, der finansieres af hver kapitalkilde. Dette er en vigtig indtægtskilde for en virksomhed og også en af ​​dens største forpligtelser. For at tilbagebetale investorerne for de kontanter, de tilfører i sin virksomhed, skal et selskab producere et afkast.

Afkastet er det beløb, som en virksomhed er i stand til at generere fra investeret kapital. Det er den anden komponent i den økonomiske spredning og forudsiger normalt en virksomheds solvens. For eksempel kan et selskabs aktie give et afkast på 20 procent over fem år. Dette betyder, at virksomhedens aktiviteter var i stand til at generere yderligere 20 pct. Af indkomst fra de kontanter, der blev modtaget af aktieinvestorer.

Når det er justeret for inflation, kan den faktiske afkastrate være lavere end den angivne kurs. For eksempel, hvis den årlige inflation er 5 procent, og den citerede afkastrate er 15 procent, er den reelle afkastrate 10 procent. Inflation reducerer værdien af ​​penge, da det koster mere at udføre den samme type operationer eller købe de samme varer.

Når et virksomheds kapitalomkostninger er højere end dets afkast, er den økonomiske spredning negativ. En positiv spredning kan fortolkes som virksomhedens evne til at tjene penge på dets aktiver, mens en negativ spredning indikerer, at virksomheden er overudvidet. Der kan være nogle tilfælde, hvor spredningen er lig med nul, hvilket afslører, at firmaet bryder lige.