Hvad er et effektivt marked?
Effektive markeder er markeder, hvor strømmen af relevant information om investeringsmuligheder let er tilgængelig og pålidelig. I en markedssituation af denne type er enhver, der er involveret i handelsaktivitet, i stand til at bruge oplysningerne til at vurdere den aktuelle ydelse af den pågældende sikkerhed. Den erhvervsdrivende kan også nøjagtigt identificere årsagerne til den aktuelle enhedspris og på en ansvarlig måde projicere den fremtidige ydelse af sikkerheden baseret på aktuelle indikatorer.
I et effektivt marked er der normalt et stort antal aktive forhandlere, der fungerer på markedet. En given erhvervsdrivende kan aktivt købe værdipapirer og sælge andre værdipapirer på samme tid baseret på styrken af den aktuelle enhedspris og prognoser for, hvordan værdipapirerne vil fungere på både kort og lang sigt. Da oplysningerne om de pågældende værdipapirer er så veldefinerede og så let tilgængelige, foregår handlerne med fuld tillid til, hvor meget afkast der vil blive realiseret fra hver transaktion.
En af fordelene ved et effektivt marked er, at der ikke er noget reelt incitament til at iværksætte arbitrage-transaktioner for at opbygge en strategi for at opnå et anstændigt afkast. Detaljen i eksisterende information er sådan, at det er relativt let at minimere forskellen mellem forventet afkast og graden af risiko involveret. Ofte er det de aktuelle priser på værdipapirerne, der købes og sælges, der tjener som den primære indikator, selvom andre faktorer kan medvirke til at styrke prisfastsættelsen som en indikator.
Når der findes et effektivt marked, er kvaliteten af de tilgængelige oplysninger meget nøjagtig. Detaljerne analyseres grundigt, opdeles på en måde, som både investoren og mægleren let kan assimilere sig og bruges af mange investorer til at gennemføre handler på markedet. Selvom et effektivt marked ikke helt fjerner risikoen fra nogen form for handelsaktivitet, betragtes handler, der er foretaget inden for et marked af denne type, generelt for at være mindre ustabile, idet det antages, at uforudsete faktorer ikke ændrer markedets generelle klima væsentligt. .
Som med ethvert handelsmarked rådes investorer, der handler på et effektivt marked, til at vurdere al information rettidigt. Dette hjælper med til yderligere at minimere risikoen og øger muligheden for at tjene penge på handelsaktiviteten.