Hvad er forbindelsen mellem kapitalomkostninger og CAPM?

Omkostninger ved kapital og kapital Asset Pricing Model (CAPM) er to poster, der vedrører gennemgang og værdiansættelse af en investering. Kapitalomkostninger repræsenterer den renter, der er betalt for midler, der bruges til at deltage i en bestemt forretningsaktivitet. CAPM er en specifik formel, der bruges til at vurdere risikoen versus afkast af en investering. Derfor er forbindelsen mellem kapitalomkostninger og CAPM nødvendigheden af ​​førstnævnte for at beregne en rimelig CAPM. Den anden forbindelse er, at omkostningerne ved kapital og CAPM har en forbindelse, hvor man kan erstatte kapitalomkostningerne med en rente, der indikerer et fremtidig økonomisk afkast.

CAPM er en formel foranstaltning, der tager højde for tid og penge til et givet projekt. Jo længere en investering tager for at nå færdiggørelse, bør belønne virksomheder med højere økonomisk afkast. Dette grundlæggende koncept er en almindelig antagelse med forskellige tidsværdi af penge teknikker. Når en virksomhed forventer at betale store mængder penge for at starte et projekt,Flere eksterne midler er normalt et krav, da virksomheder normalt ikke er i stand til at betale for projektet. Omkostningerne ved kapital og CAPM kan hjælpe et firma med at vælge fra en række forskellige projekter, der måske eller måske ikke bringer stærkt økonomisk afkast.

I de fleste tilfælde er der ingen enkelt benchmark, der trækker en trigger, når man gennemgår omkostningerne ved kapital og CAPM. For eksempel kan et firma bruge disse informationsstykker til at bestemme den samlede afkast for et projekt. Hver formel kan være lidt forskellig på grund af de oprindelige kapitalomkostninger eller enhver præmie, der er relateret til renten for fremtidig økonomisk afkast. Når et firma har svaret for hver formel, skal det foretage et udvalg vedrørende projekterne. Virksomheder ser ofte ud til at vælge et projekt baseret på omkostningerne ved kapital og CAPM, der er højere end den interne afkast.

som mange matematiske selskabsfinansieringsformler er der ikke en100 procent garanterer, at et projekt faktisk vil resultere i beregnet økonomisk afkast. Omkostningerne ved kapital- og CAPM -analyse kan ikke estimere nogen eksterne, uventede faktorer, såsom ekstreme stigninger i inflationen eller kraftig konkurrence fra andre virksomheder eller mangel på forbrugernes efterspørgsel på grund af nedsat forbrugerløn. Virksomheder skal have backup -planer eller andre analyser for at undersøge disse faktorer. Få - hvis nogen - matematiske formler kan opnå dette resultat.