Hvad er forbindelsen mellem kapitalomkostninger og CAPM?

Kapitalomkostninger og CAPM (kapitalaktiveringsmodel) er to poster, der vedrører gennemgang og værdiansættelse af en investering. Kapitalomkostninger repræsenterer den betalte rente for midler, der bruges til at udøve en bestemt forretningsaktivitet. CAPM er en specifik formel, der bruges til at vurdere risikoen versus afkast af en investering. Derfor er forbindelsen mellem kapitalomkostninger og CAPM nødvendigheden af ​​førstnævnte for at beregne en rimelig CAPM. Den anden forbindelse er, at kapitalomkostninger og CAPM har en forbindelse, hvor man kan erstatte kapitalomkostningerne med en rente, der indikerer et fremtidig økonomisk afkast.

CAPM er en formel foranstaltning, der tager højde for tid og penge til et givet projekt. Jo længere tid en investering tager for at nå færdiggørelsen, bør belønne virksomheder med højere økonomisk afkast. Dette grundlæggende koncept er en almindelig antagelse med forskellige tidsværdier for penge teknikker. Når en virksomhed forventer at betale store beløb for at starte et projekt, er flere eksterne midler normalt et krav, da virksomheder normalt ikke er i stand til at betale for projektet. Omkostningerne ved kapital og CAPM kan hjælpe en virksomhed med at vælge fra en række forskellige projekter, der måske eller måske ikke giver et stærkt økonomisk afkast.

I de fleste tilfælde er der ikke et enkelt benchmark, der trækker en trigger, når man vurderer kapitalomkostninger og CAPM. For eksempel kan en virksomhed bruge disse oplysninger til at bestemme den samlede afkast for et projekt. Hver formel kan være lidt forskellig på grund af de oprindelige kapitalomkostninger eller en præmie, der er relateret til rentesatsen for fremtidig økonomisk afkast. Når et firma har svaret for hver formel, skal det foretage et valg vedrørende projekterne. Virksomheder ser ofte ud til at vælge et projekt baseret på kapitalomkostninger og CAPM, der er højere end den interne afkast.

Ligesom mange matematiske formularer til erhvervsfinansiering er der ingen garanti på 100 procent for, at et projekt faktisk vil resultere i beregnet økonomisk afkast. Omkostningerne ved kapital og CAPM-analyse kan ikke estimere nogen eksterne, uventede faktorer, såsom ekstrem stigning i inflation eller hård konkurrence fra andre virksomheder eller mangel på forbrugernes efterspørgsel på grund af nedsat forbrugsløn. Virksomheder skal have backup-planer eller andre analyser for at undersøge disse faktorer. Få - hvis nogen - matematiske formler kan nå dette resultat.