Hvad er udbytte at ringe til?

Et udbytte at kalde er beregningen af ​​det samlede udbytte, der vil være resultatet af investering i en obligation, under forudsætning af, at obligationen holdes indtil opkaldsdato. Der er også en antagelse om, at opkaldsprisen forbliver konstant og ikke påvirkes af nogle uregelmæssige faktorer i obligationens levetid. Investorer vil ofte benytte sig af at beregne det afkast, der skal kaldes, som en del af evalueringerne af, om de skal investere i obligationsudstedelsen eller ej.

Formlen til beregning af et udbytte at kalde er meget ligetil. I det væsentlige indebærer det at dividere den samlede årlige indkomst af den konverterbare obligation med det aktuelle hovedbeløb og markedspris. Fra dette tal trækkes forskellen mellem købsprisen og opkaldsprisen. I tilfælde af at købsprisen er lavere end opkaldsprisen, indregnes også tidsværdien af ​​forskellen i beregningen. Det endelige svar vil være i form af en procentdel og tjene som en indikator for det afkast, som investor med rimelighed kan forudse.

På mange måder svarer et udbytte til at ringe meget til at beregne et udbytte til modenhed. Der er dog en kritisk forskel, man skal huske på. Udbyttet til at ringe forventer en kortere levetid for de betragtede obligationer, da opkaldsdatoen muligvis ikke er den samme som forfaldsdatoen. Et udbytte til forfald antager, at der ikke vil være et tidligt opkald til obligationen, og at det forbliver i kraft, indtil fuld løbetid er nået.

Det er ikke usædvanligt for investorer at projicere både et afkast at ringe og et afkast til modenhed som en del af processen med at overveje en given investering. Når det kommer til at investere i obligationer, er det faktisk en meget sund praksis at se på forventet afkast i betragtning af de to forskellige sæt af omstændigheder. Hvis investoren finder ud af, at afkastet i begge scenarier ligger inden for acceptable perimetre, kan han eller hun være velkommen til at fortsætte med obligationskøb.