Was ist eine Bärenumarmung in der Wirtschaft?
In der Geschäftswelt gibt es eine Reihe von Methoden, um die Kontrolle über ein Geschäft zu übernehmen. Eine Methode ist im Volksmund als die Bärenumarmung bekannt. Im Wesentlichen handelt es sich bei der Bärenumarmung um einen feindseligen Übernahmeversuch, der so erfolgt, dass der Verwaltungsrat des Unternehmens es unmöglich findet, das Angebot nicht anzunehmen. Hier finden Sie einige Informationen darüber, wie eine Bärenumarmung stattfinden kann und was passieren kann, wenn ein Board versucht, den Zug zu blockieren.
Die Grundstrategie der Bärenumarmung besteht in der Regel in dem Versuch, ein Unternehmen zu erwerben, das derzeit nicht zum Verkauf steht. Investoren nehmen ein Unternehmen zur Kenntnis, das sich durchweg gut entwickelt, und beschließen, einen Schritt zum Erwerb dieses Unternehmens zu unternehmen. In vielen Fällen wurde ein erstes Angebot abgelehnt. Dies führt zur Implementierung aggressiverer Methoden, die zum endgültigen Erwerb des Unternehmens führen sollen, unabhängig davon, ob es dem Verwaltungsrat der Gesellschaft gefällt oder nicht.
Um diese Art der feindlichen Übernahme zu erreichen, ist die Unterstützung der Anteilseigner des Unternehmens erforderlich. Um die Unterstützung der Aktionäre zu erhalten, müssen die Aktionäre in der Regel davon überzeugt werden, dass ihre Investition durch die Akquisition an Wert gewinnt. In einigen Fällen erfordert eine Bärenumarmung den Erwerb einer kontrollierenden Anzahl von Aktien, um Druck auf den Verwaltungsrat auszuüben, sich zu verkaufen. Sobald der Investor oder eine Gruppe von Investoren die Mehrheit der Aktien hält, wird es für den Verwaltungsrat in der Tat sehr schwierig, etwas anderes zu tun, als sich dem Verkauf des Unternehmens zu unterwerfen.
Corporate Raiders setzen die Strategie der Bärenumarmung seit langem ein, um ein Unternehmen zu erwerben und den Betrieb dann systematisch zu demontieren. Durch den Erwerb eines Unternehmens und den Verkauf seines Vermögens, seiner Ausrüstung und seines Eigentums kann der Angreifer häufig einen beeindruckenden Gewinn aus dem Unternehmen ziehen. Durch den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen kann der Raider andere Aktionäre davon überzeugen, dass eine Nichtübereinstimmung mit dem Verkauf zu einer Abwertung ihrer Aktien führen und letztendlich Geld bei dem Geschäft verlieren kann. Dies ist in der Regel ausreichend, um den Widerstand der Aktionäre zu lindern und den Weg für eine endgültige Bärenumarmung freizumachen.
Während die Bärenumarmung oft erfolgreich ist, ist es den Unternehmen gelungen, eine solche Situation zu vermeiden. Wenn es den Anschein hat, dass ein Corporate Raider eine übermäßige Menge an Aktien erwirbt, können Schritte unternommen werden, um den Einfluss zu minimieren, den der Raider auf das Board und die anderen Aktionäre ausüben kann. In einigen Ländern müssen Räuber nach Erwerb eines bestimmten Prozentsatzes der verfügbaren Vorräte Papiere bei der örtlichen Regierung einreichen. Diese Papiere beschreiben die Absicht des Angreifers, das Unternehmen zu erwerben, und werden dem derzeitigen Eigentümer zur Verfügung gestellt. Wenn frühzeitig Schritte unternommen werden, ist es möglich, eine feindliche Übernahme zu vermeiden und so die Umarmung der Bären zu entschärfen, bevor sie jemals die Geschäftstätigkeit oder den Ruf des Unternehmens schädigen kann.