Was ist ein verschobener gleitender Durchschnitt?
Die meisten erfolgreichen Börsenhändler mussten trotz des von ihnen geprägten Wheeler-Dealer-Images lernen, gleichzeitig in der Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft zu leben. Ein verschobener gleitender Durchschnitt (Displaced Moving Average, DMA) kann bei der Suche nach dieser vielschichtigen Perspektive hilfreich sein.
Bei gleitenden Durchschnitten handelt es sich im Allgemeinen um technische Analysen, mit denen Abweichungen beseitigt werden sollen, die als „Rauschen“ bezeichnet werden - ein Gerücht oder ein Ereignis - und die den Kurs einer Aktie kurzfristig beeinflussen könnten. Dies geschieht, indem der Fortschritt (oder Rückzug) einer Aktie über einen festgelegten Zeitraum aufgezeichnet und ein Durchschnitt berechnet wird, der zufällige Schwankungen ausgleicht.
Beispielsweise kann ein Aktienkurs aufgrund eines Gerüchts, dass das Unternehmen verkauft werden soll, schnell steigen oder fallen, je nachdem, ob der angebliche Verkauf eine Position der Stärke oder der Schwäche widerspiegelt. Wenn diese Informationen am nächsten Tag als falsch entlarvt werden, kann sich der Preis fast sofort ändern. Fließende Mittelwerte bügeln diese Gipfel und Täler aus. Wenn der Bogen eines gleitenden Durchschnitts über oder unter dem längeren Verlauf einer Aktie liegt, kann dies ein Indikator für die positive oder negative Dynamik des Wertpapiers sein.
Das Problem mit einem gleitenden Standarddurchschnitt ist jedoch, dass er in der Vergangenheit lebt und häufig hinter den Trends zurückbleibt. Verschobene gleitende Durchschnitte versuchen, den Trend auf der Grundlage der vorhandenen Preisentwicklung in die Zukunft auszudehnen. Oder der gleitende Durchschnitt kann in die Vergangenheit zurückgeführt werden, um einen längeren Blick auf ein scheinbar volatiles Angebot zu werfen.
Amateurinvestoren tendieren dazu, den Markt als Ganzes zu betrachten. Ein verschobener gleitender Durchschnitt könnte zeigen, dass erwartet werden kann, dass sich eine bestimmte Aktie trotz eines schwächeren Marktes weiter nach oben bewegt, oder umgekehrt. Angesichts der zunehmenden internationalen Verflechtung der Aktienkurse haben einige prominente Spekulanten wie Louis Mendelsohn sogar simultane gleitende Durchschnittswerte entwickelt, um die Auswirkungen der verschiedenen internationalen Märkte aufeinander widerzuspiegeln.
Natürlich ist auch die komplexeste Grafik mit dem verschobenen gleitenden Durchschnitt nur tödlich und anfällig für die Unwägbarkeiten der Zukunft. Sogar eine Aktie, von der behauptet wird, sie sei „treibend“, könnte kurz davor stehen, von einem unvorhergesehenen Unglück überfallen zu werden. Das Platzen der dot.com-Blase und der Dominoeffekt, der durch die Immobilienkrise ausgelöst wurde, wären bei gleitenden Durchschnitten, die sechs Monate zuvor geschätzt wurden, nicht aufgetreten.
Dennoch kann jedes Instrument - wie der gleitende Durchschnitt der Verdrängten - nützlich sein, um das tägliche Lärm der Finanzmärkte zu lindern, wenn es zum Nennwert bewertet wird.