Was ist Asset Aquisition?
Als eines der heute gebräuchlichsten Beispiele für Buyout-Strategien konzentriert sich ein Asset-Erwerb auf den Erwerb der Kontrolle über ein oder mehrere Vermögenswerte eines Unternehmens, ohne unbedingt die Kontrolle über das eigentliche Unternehmen zu haben. Im Allgemeinen geht es darum, bestimmte Vermögenswerte oder Beteiligungen der Gesellschaft zu beschaffen, anstatt zu versuchen, die Kontrolle über die Vermögenswerte durch den Kauf einer Mehrheit der von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien zu erlangen. Nachfolgend einige Beispiele, wann der Erwerb von Vermögenswerten die produktivste Art des Erwerbs von Vermögenswerten ist, die derzeit von einem anderen Unternehmen kontrolliert werden.
Eine der häufigsten Anwendungen des Vermögenserwerbsmodells besteht darin, die Kontrolle über das Vermögen eines Unternehmens zu erlangen, das entweder in Konkurs ist oder kurz vor dem Konkurs steht. Da die finanzielle Stabilität des Unternehmens verhindert, dass es für Anleger attraktiv ist, wird der Schwerpunkt auf der Schaffung einer Einnahmequelle durch den Verkauf von Vermögenswerten liegen, die nicht direkt an der Geschäftstätigkeit des Unternehmens beteiligt sind. Beispielsweise kann ein Immobilienunternehmen, das sich auf die Anmietung von Unternehmensbüros konzentriert, eine schnelle Infusion von Bargeld benötigen, um eine Insolvenz zu vermeiden. Eines ihrer Vermögenswerte ist eine Wohnanlage. Da der Apartmentkomplex kein zentraler Bestandteil ihres Geschäftsmodells ist, kann sich ein externer Investor dafür entscheiden, ein angemessenes Angebot für das Eigentum an den Apartments zu unterbreiten. Der Investor bindet keine Mittel in die wackeligen finanziellen Verhältnisse des Immobilienunternehmens ein, sondern erwirbt einen Vermögenswert, der als wünschenswert erachtet wird.
Ein anderes Beispiel, in dem diese Art von Buy-out-Strategie attraktiv sein kann, ist der Wunsch eines Investors, ein Geschäft mit einer gebrauchsfertigen Betriebsstätte aufzubauen. In diesem Szenario kann sich der Investor an ein ähnliches Unternehmen wenden, das finanziell nicht mehr so stabil ist wie früher, und ein gesamtes Werk und dessen Inhalt erwerben. Das Endergebnis ist eine Sofortproduktionsanlage, die bereits voll ausgestattet und bereit ist, Waren zu verarbeiten. In vielen Fällen erhalten die Mitarbeiter der Einrichtung die Möglichkeit, in ihren derzeitigen Positionen zu bleiben, direkt unter dem neuen Eigentümer. Diese Art der Asset-Akquisitionsstrategie entzieht einem Unternehmen, das scheitert, einen rentablen Produktionsbetrieb und stellt ihn unter die Schirmherrschaft einer Organisation, die in der Lage ist, die Ressourcen optimal zu nutzen.
Mit dem Erwerb von Vermögenswerten können Käufer auswählen, welche Vermögenswerte attraktiv sind, ohne Verbindlichkeiten übernehmen oder sich mit den negativen Faktoren befassen zu müssen, die mit dem aktuellen Eigentümer verbunden sind. In einigen Fällen kann die Anwendung dieser Strategie nicht nur den Beginn eines neuen Unternehmens für den Käufer bedeuten, sondern auch eine zweite Chance für die Wiederherstellung der Finanzstabilität für den Verkäufer.