Was ist Gap Management?
Lückenmanagement bezieht sich auf den Prozess, der von Geschäftsführern verwendet wird, um die Verluste auszugleichen, die durch Schuldenverpflichtungen und mit diesen Verpflichtungen verbundene Zinszahlungen verursacht werden. Diese Verluste können größer sein als erwartet, wenn die vorherrschenden Zinssätze in der Wirtschaft steigen oder fallen. Aus diesem Grund erfordert das Gap-Management einen Mittelzufluss, der dazu beiträgt, etwaige Verluste auszugleichen. Im Idealfall sollte die Laufzeit der Anleihen in etwa der Laufzeit der Darlehen entsprechen, die dem Unternehmen geschuldet werden, wodurch das Risiko von Schäden aufgrund von Zinsschwankungen verringert wird.
Ein großer Teil der Geschäftswelt basiert auf Darlehen, die von einem Unternehmen an ein anderes vergeben werden. Diese Darlehen werden in der Regel als Gegenleistung für eine eventuelle Rückzahlung zusammen mit regelmäßigen Zinszahlungen angeboten. Zinszahlungen können einen großen Einfluss auf das Endergebnis eines Unternehmens haben, insbesondere wenn sich die geltenden Zinssätze ändern, um den Wert dieser Schulden und Investitionen zu beeinflussen. Finanzmanager von Banken und anderen schuldemittierenden Instituten müssen sich daher der Beziehung zwischen Aktiva und Passiva und ihren sich ändernden Werten bewusst sein, ein Prozess, der als Gap-Management bezeichnet wird.
Der einfachste Weg, über Gap-Management nachzudenken, besteht darin, das Geld zu berücksichtigen, das in ein Unternehmen fließt und aus diesem herausfließt, auch bekannt als Zu- und Abflüsse. Im Idealfall wird mehr Geld hereinkommen und eine positive Lücke schaffen. In einigen Fällen verlässt das Unternehmen mehr Geld, um die Schulden abzuzahlen, als aus anderen Quellen. In jedem Fall muss diese Lücke jederzeit überwacht werden.
Oft tritt die Lücke auf, weil verschiedene Kredite unterschiedliche Laufzeiten haben. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen, das erwartet, dass eine Anleihe, die es in fünf Jahren besitzt, vollständig zurückgezahlt wird, Schaden nehmen, wenn es Investoren, die ihre Anleihen halten, zurückzahlen muss. In solchen Fällen muss im Rahmen des Gap-Managements versucht werden, die Laufzeit der Schuldverschreibungen so genau wie möglich an die Laufzeit etwaiger Mittelzuflüsse anzupassen.
Die Verfolgung der Zinszahlungen für Kredite ist ebenfalls ein wichtiger Bestandteil des Gap-Management-Prozesses. Wenn die nationalen Zinssätze schwanken, wirkt sich dies auf den Wert von Schuldtiteln wie Anleihen aus. Infolgedessen ist mit diesen Instrumenten ein inhärentes Risiko verbunden, das jederzeit berücksichtigt werden muss. Der Ausgleich der für Kredite geschuldeten und erwarteten Beträge ist ein guter Schutz vor Zinsänderungen und möglichen finanziellen Problemen.