Was ist M & A?
Das Akronym M & A steht für Mergers & Acquisitions ( Fusionen und Übernahmen) , bei denen Unternehmen und Organisationen sowohl gekauft und verkauft als auch finanziert werden. M & A-Transaktionen reichen von sehr großen bis zu eher kleinen Transaktionen. Zu größeren Fusionen und Übernahmen können mehrere Millionen Dollar teure Unternehmen gehören, die sich zu noch größeren Unternehmen zusammenschließen, während kleinere Fusionen und Übernahmen den Verkauf oder die Liquidation von Vermögenswerten eines Unternehmens an Investoren, einschließlich Private-Equity-Unternehmen oder Konkurrenten, umfassen können.
Das Akronym M & A deutet darauf hin, dass Fusionen und Übernahmen ein und dasselbe sind, aber nicht. Bei Fusionen sind in der Regel zwei Unternehmen beteiligt, die beschließen, die Aktivitäten zu konsolidieren, um als ein Unternehmen zu operieren. Wenn die neue Gesellschaft öffentlich ist, werden neue Aktien ausgegeben. Bei Akquisitionen erwirbt in der Regel ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen. Dies beinhaltet häufig die Übernahme der Geschäftstätigkeit des erworbenen Unternehmens in die eigene Geschäftstätigkeit oder die Liquidation des erworbenen Unternehmensvermögens.
Während die Öffentlichkeit Fusions- und Übernahmeverträge oftmals als hinterhältig oder als Bedrohung für die Arbeitsplätze von Mitarbeitern ansieht, wird ein M & A häufig von der Notwendigkeit eines Unternehmens angetrieben, sich zu refinanzieren oder umzustrukturieren, um den Shareholder Value zu steigern und einen Wettbewerbsvorteil zu schaffen. Mit anderen Worten, wenn ein Unternehmen erworben wird, möchte der Käufer häufig wettbewerbsfähiger und kosteneffizienter werden und gleichzeitig größere Marktanteile gewinnen.
Darüber hinaus ist zu beachten, dass Fusionen und Übernahmen nicht über Nacht stattfinden. Es ist nicht so, als würde ein Kunde in ein Geschäft gehen und ein Produkt von den Regalen kaufen. Der Eigentümer, der sein Unternehmen verkauft, muss die Interessen des Unternehmens berücksichtigen und definieren, was er aus einer bevorstehenden Fusion oder Übernahme ziehen möchte. Nur weil ein Eigentümer seine Anteile verkauft, bedeutet dies nicht, dass er in den Ruhestand treten oder nicht mehr für das Unternehmen arbeiten möchte. Tatsächlich möchte das übernehmende Unternehmen häufig, dass eine Führungskraft des übernehmenden Unternehmens bei der Bewältigung des Übergangs hilft.
Auf der anderen Seite handelt ein Unternehmen manchmal proaktiv, wenn es mehr Marken erwerben, seine Geschäftstätigkeit ausbauen oder seine Konkurrenz abschaffen möchte. Diese letzte Option wird manchmal als feindliches Gebot oder Übernahme bezeichnet. In diesem Fall wendet sich der potenzielle Käufer an ein Unternehmen, das etwas hat, das der Käufer benötigt, einschließlich Markenprodukten. Beispielsweise wurde Yahoo® mehrfach angesprochen - zuerst von Microsoft® und später von Google®.
Der M & A-Prozess kann langwierig sein, was bedeutet, dass viel Zeit bleibt, damit etwas schief geht. Der Verkäufer und der Käufer einigen sich möglicherweise nicht auf einen Verkaufspreis, oder die Wirtschaft ist möglicherweise zu volatil und der Käufer tritt möglicherweise zurück. Auf diese Weise kann eine M & A-Aktivität zyklisch sein - ein Jahr voller Aktivitäten und das nächste ruhig. Fusionen und Übernahmen können zwar scheitern, werden aber weiterhin stattfinden, wenn Unternehmen nach Wegen suchen, um in der heutigen Wirtschaft kostengünstiger und wettbewerbsfähiger zu werden.