Was ist der Small Firm-Effekt?
Der Small-Firm-Effekt ist eine ökonomische Theorie, die das Verständnis stützt, dass Unternehmen, die entweder kleiner sind oder mit einem geringeren Marktkapital funktionieren, in der Lage sind, effektiv mit größeren Unternehmen zu konkurrieren und diese sogar zu übertreffen. Im Rahmen dieser Theorie liegt der Fokus häufig auf den Chancen, die kleinere und vermutlich flexiblere Unternehmen haben, um bevorstehende Trends zu erkennen und Marktanteile zu gewinnen, während größere Unternehmen mit umständlicheren internen Prozessen immer noch Schwierigkeiten haben, diese Chancen zu bewerten. Während die von kleineren Unternehmen ausgegebenen Aktien möglicherweise etwas volatiler sind, deutet der geringe Effekt darauf hin, dass die Chancen für eine Aufwertung dieser Aktien denen überlegen sind, die als stabiler und weniger riskant gelten.
In Bezug auf die Fähigkeit, Marktanteile zu gewinnen, unterstreicht der Small-Firm-Effekt das häufig schlankere und straffere Geschäftsmodell kleinerer Unternehmen. Einer der Vorteile des einfacheren Modells besteht darin, dass das Treffen von Entscheidungen weniger Zeit erfordert und weniger Personen an diesem Prozess beteiligt sind. Daraus ergibt sich die Fähigkeit, eine Chance auf dem Markt wahrzunehmen und einen Plan zu entwickeln und umzusetzen, um diese Chance zu nutzen, bevor größere Unternehmen die Chance haben, zu handeln. Dies zu tun bedeutet, frühzeitig Marktanteile zu gewinnen und diesen Marktanteil hoffentlich auch dann beizubehalten, wenn die kopflastigeren Unternehmen dazu kommen, ihre Strategien umzusetzen.
Der geringe Unternehmenseffekt kann sich auch auf die potenziellen Renditen für Anleger auswirken. Während kleinere Unternehmen nicht über das Kapital von größeren und etablierteren Unternehmen verfügen, erhöht die Fähigkeit, schnell Entscheidungen zu treffen und kurzfristige Ereignisse auf dem Markt zu nutzen, die Möglichkeit, zusätzliche Einnahmen zu generieren. Dies bedeutet, dass die von der kleinen Firma ausgegebenen Aktienwerte entsprechend an Wert zunehmen und für den Kauf als Investition in Betracht gezogen werden müssen. Obwohl der Anleger von einer höheren Volatilität ausgeht, können die möglichen Renditen dieses Risiko häufig ausgleichen und den Kauf zu einer guten Strategie für den Anleger machen.
Während der Small-Firm-Effekt eine Theorie ist, die von vielen in der Geschäftswelt akzeptiert wird, gibt es einige Meinungsverschiedenheiten darüber, ob das Konzept tatsächlich basiert. In der Regel besteht der Widerspruch darin, dass die kleineren Unternehmen von Natur aus überlegene Chancen gegenüber größeren Unternehmen haben, und dass selbst internationale Konglomerate manchmal so strukturiert sind, dass sie schnelle Entscheidungen treffen können. Ein Vorteil des Small-Firm-Effekts besteht darin, dass der Gedanke berücksichtigt wird, dass kleine Unternehmen mit ihren größeren Wettbewerbern konkurrieren können und daher eine genaue Prüfung durch die Anleger wert sind.