Wie bestimme ich den beizulegenden Zeitwert einer Aktie?
Der beizulegende Zeitwert einer Aktie kann unter Verwendung des Barwertkonzepts berechnet werden. Bei dieser Art der Berechnung werden die prognostizierten Einkommensströme aus dem Bestand auf das abgezinst, was sie zum Zeitpunkt des Kaufs wert wären. Kluge Anleger suchen Aktien, deren beizulegender Zeitwert über dem aktuellen Kaufpreis oder einem akzeptablen Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt. Das prognostizierte Ergebnis aus einer Aktie wird anhand von Abschlüssen eines Unternehmens wie Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung berechnet.
Der innere Wert der Investition entspricht dem beizulegenden Zeitwert einer Aktie. Dies ist der Wert, der im Eigentum enthalten ist, und wird von internen Faktoren wie der Dividendenausschüttungspolitik eines Unternehmens beeinflusst. Eine Möglichkeit, mit der Aktienanalysten versuchen, den fairen Preis einer Aktie zu ermitteln, besteht darin, den aktuellen Marktpreis mit dem zu vergleichen, den die Aktie über einen bestimmten Zeitraum erzielen soll.
Potenzielle zukünftige Einnahmequellen, die sich aus dem Besitz einer bestimmten Aktie ergeben, können durch Prüfung des Jahresabschlusses eines Unternehmens ermittelt werden. Finanzanalysten versuchen zu spekulieren, wie sich ein Unternehmen finanziell entwickeln wird, indem sie seine Vermögenswerte mit seinen Verbindlichkeiten vergleichen, wie es Bargeld verwendet und wie stark seine Marktposition ist. Der beizulegende Zeitwert einer Aktie wird pro Aktie unter Berücksichtigung des künftigen Ergebnisses berechnet, das vom prognostizierten Umsatzwachstum, Marktanteil und Nettogewinn eines Unternehmens abhängt. Sobald das potenzielle zukünftige Ergebnis einer Aktie bestimmt ist, besteht der nächste Schritt darin, diese Cashflows auf ihren Barwert abzuzinsen.
Die meisten Finanzrechner diskontieren einen zukünftigen Cashflow innerhalb von Sekunden auf seinen Barwert. Ein Barwert nimmt einfach zukünftige Einnahmen und bestimmt, was sie heute wert sein würden. Es ähnelt dem Konzept der Deflation, bei dem der Wert gegenüber der Rendite oder dem Wachstum abgezinst wird. Wenn eine Investition, die sechs Prozent verdient, in fünf Jahren eine zukünftige Zahlung von 100 US-Dollar (USD) erbringt, werden die 100 US-Dollar bei der Berechnung des Barwerts für fünf Jahresperioden mit sechs Prozent abgezinst.
Einige Anleger und Analysten bestimmen den beizulegenden Zeitwert einer Aktie anhand ihres Kursgewinnverhältnisses. Das Verhältnis ist einfach der Börsenkurs der Aktie geteilt durch das prognostizierte Ergebnis. Eine jährliche Gewinnwachstumsrate wird mit der KGV der Aktie verglichen, wobei eine gute Aktie eine jährliche Gewinnwachstumsrate aufweist, die gleich oder größer als die KGV ist. Der beizulegende Zeitwert einer Aktie wird auch auf der Grundlage des Aktienkurses verglichen, wobei der Aktienkurs einer festen Aktie der Prognose des Gewinns je Aktie entspricht oder darunter liegt.