Was ist der Wochenendeffekt im Finanzbereich?
Der Wochenendeffekt ist ein Muster der Aktienperformance, das seit den 1980er Jahren beobachtet wurde. Leute, die den Aktienmärkten folgen, haben festgestellt, dass Wertpapiere freitags am besten abschneiden und montags relativ schwache Renditen erzielen. Über die Mechanismen des Wochenendeffekts wurde viel spekuliert, und es wurde eine Reihe von Artikeln verfasst, in denen verschiedene Theorien und Erklärungen dargelegt wurden.
Eine Theorie besagt, dass Unternehmen sich häufig dafür entscheiden, schlechte Nachrichten zu veröffentlichen, die sich am Freitagnachmittag auf den Aktienkurs auswirken könnten, damit dieser am Wochenende abbricht. Breaking News an den Wochenenden ziehen tendenziell weniger Aufmerksamkeit auf sich, und die Unternehmen hoffen, dass ein wichtiger Breaking Item ihre schlechten Nachrichten bis Montagmorgen verdunkelt und sicherstellt, dass er auf die Rückseite der Zeitung verschoben wird. Diese Strategie kann wirksam sein, um das Bewusstsein für schlechte Nachrichten zu minimieren, aber sie kann zum Wochenendeffekt beitragen, da versierte Trader die Nachrichten auch an den Wochenenden im Auge behalten und schnell auf schlechte Nachrichten reagieren, wenn der Handel wieder eröffnet wird Montags.
Andere Forscher haben den Wochenendeffekt der Psychologie zugeschrieben. Freitags sind die Trader auf dem Vormarsch und fühlen sich möglicherweise zuversichtlich, was das Handelsvolumen steigert und die Renditen hoch hält. Am Montagmorgen sind sie wieder in einen Einbruch gesunken, was den Handel träge und den Optimismus niedrig hält. Ein "Fall der Montage" ist sicherlich kein auf Börsenhändler beschränktes psychologisches Problem.
In den Vereinigten Staaten kann der Wochenendeffekt mit der Tatsache zusammenhängen, dass das US-Finanzministerium seine regulären Auktionen montags abhält. Diese können das Handelsvolumen beeinträchtigen. Es gab auch Hinweise darauf, dass der Effekt durch Leerverkäufe oder durch Handelsaktivitäten außerhalb der Geschäftszeiten verursacht werden könnte, bei denen es am Wochenende zu Schneebällen kommen kann.
Was auch immer die Ursache ist, der Wochenendeffekt ist ein anerkanntes Phänomen und wurde genau untersucht. Es kommt nicht unbedingt jede Woche vor, und tatsächlich können Wochen oder Monate vergehen, ohne dass ein spürbarer Wochenendeffekt eintritt, aber es ist bemerkenswert genug, um Diskussionen über die Entwicklung der Aktienmärkte und die Psychologie der in der Branche tätigen Menschen zu führen. Diagramme, die den Wochenendeffekt in Aktion über die Jahre zeigen, finden Sie auf einigen Websites und in den Anhängen von wissenschaftlichen Artikeln, die versucht haben, das Phänomen herauszufinden.