Was sind Jahresabschlüsse?
Ein börsennotiertes Unternehmen ist verpflichtet, Transparenz über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu schaffen. Jahresabschlüsse, die gleichbedeutend mit Jahresberichten sind, werden jedes Jahr bei einer Finanzbehörde in einer Region wie der Securities and Exchange Commission in den USA eingereicht. In ihnen werden Gewinne und Einnahmen sowie finanzielle Verluste oder Verkäufe von Vermögenswerten dokumentiert . Alle wesentlichen Änderungen der strategischen Ausrichtung von Unternehmen werden zusätzlich zu möglichen Neuausrichtungen der Geschäftsführungsteams erwähnt. Diese Dokumente werden in der Regel kostenlos auf der Investor-Relations-Website eines Unternehmens und auf der Website der Regulierungsbehörde zur Verfügung gestellt und können möglicherweise in einer Pressemitteilung zusammengefasst werden.
Ein Geschäftsmodell zu verstehen, bevor man in ein Unternehmen investiert, ist ein solides Investmentprinzip. Auf den ersten Seiten des Jahresabschlusses sollte ein Überblick über die Art des Geschäfts gegeben werden, über das diskutiert wird. Das Durchlesen dieser Übersicht ist eine Möglichkeit für Anleger, sich ein Bild über die Geschäftsmodelle der emittierenden Unternehmen zu machen.
Nach diesem Abschnitt ist der Jahresabschluss ein weiterer wichtiger Indikator für die Geschäftsentwicklung. In den Spalten in diesem Abschnitt können Anleger die aktuellen Jahresgewinne mit denen der Vorperiode vergleichen. Wenn das Management-Team eines Unternehmens weitere Erläuterungen zu den Finanzergebnissen bereitstellt, wird möglicherweise ein Abschnitt mit Hinweisen zur weiteren Ausarbeitung der jährlichen Finanzergebnisse angezeigt. Durch den Vergleich des Jahresabschlusses eines Unternehmens mit dem eines anderen Unternehmens in derselben Branche kann ein Investor einen Vergleich der Wertentwicklung einer Anlage mit ähnlichen Aktien anstellen.
Durch das Lesen des Jahresabschlusses können Anleger und potenzielle Anleger einen Einblick in die Erwartungen für die nächsten fünf Jahre der Geschäftstätigkeit von Unternehmen gewinnen. Wachstumspläne werden diskutiert, einschließlich des Potenzials für Akquisitionen und Einzelheiten zu möglichen Deals. Die Diskussion könnte sich stattdessen auf organisches Wachstum oder interne Expansion konzentrieren, im Gegensatz zu Fusionen und Übernahmen. Details zur Produktentwicklung könnten diskutiert werden. Für Arzneimittelhersteller oder Unternehmen der pharmazeutischen Industrie werden möglicherweise Startdaten für klinische Studien für Produkte angezeigt, die sich in der Entwicklung befinden.
Risiken im Zusammenhang mit potenziellen Anlagemöglichkeiten sollten auch im Jahresabschluss angesprochen werden. Wenn beispielsweise Führungskräfte mit einem wirtschaftlichen Gegenwind rechnen, der sich auf die künftige Rentabilität auswirkt, sollten diese Bedenken zum Ausdruck gebracht werden. Alle branchen- oder unternehmensspezifischen Probleme sollten ebenfalls angesprochen werden. Wenn Unternehmen in Rechtsstreitigkeiten verwickelt sind, sollten Aktualisierungen im Jahresabschluss ausgewiesen werden.