Was sind Butterfly -Optionen?
Butterfly -Optionen sind Optionen, die an einer Anlagestrategie beteiligt sind, die strukturiert ist, um eine begrenzte Anzahl von Renditen zu erzielen, auch wenn sich das mit den zugrunde liegende Vermögen der Optionen verbundene Risiko in der Zukunft ändern sollte. Der Prozess beinhaltet die Verwendung einer Reihe von langen und kurzen Aufrufen, um ein Muster zu erstellen, das dazu beiträgt, den Anleger vor Verlusten zu isolieren, selbst wenn sich das implizite Risiko, das mit den Optionen verbunden ist, von dem zukünftigen Risiko unterscheidet, das letztendlich entsteht. Wie bei vielen Optionenstrategien erfordert die Strukturierung von Schmetterlingsoptionen eine sorgfältige Planung und Auswahl und eine Liebe zum Detail, um erfolgreich zu sein.
Es gibt tatsächlich zwei verschiedene Arten von Schmetterlingsoptionen. Einer ist als langer Schmetterling bekannt. Mit dieser Vereinbarung haben alle beteiligten Optionen das gleiche Ablaufdatum. Die Reihe von Anrufen wird einen langen Anruf beinhalten, der einen Ausübungspreis aufweist, der etwas niedriger ist als der Benchmark, gefolgt von zwei kurzen Anrufen in der BencHmark. Als letzte Phase des Prozesses wird ein langer Aufruf zu einem Preis, der etwas höher als der Ausübungspreis ist, eingeleitet. Die Kombination hilft, die Chance auf Verlust insgesamt auszugleichen und dem Anleger die Verlustchancen effektiv zu minimieren und gleichzeitig die Chancen für eine mindestens bescheidene Rendite zu verbessern.
kurze Schmetterlingsoptionen verwenden entweder eine Reihe von Aufrufen oder manchmal eine Kombination aus Puts und Anrufen, um das gewünschte Ergebnis zu erzielen. Der Unterschied besteht darin, dass mit einem kurzen Schmetterlingsansatz die Kombination aus kurzen und langen Aufrufen umgekehrt ist, was bedeutet, dass bei langen Anrufen im langen Schmetterling kurze Anrufe ersetzt werden. Gleichzeitig werden die kurzen Anrufe im langen Schmetterling durch lange Anrufe im kurzen Schmetterlingsansatz ersetzt. Diese Anordnung unter der Annahme, dass die Auswahl der Optionen ideal istY der Optionen ist größer als die implizite Volatilität.
Das Timing in Butterfly -Optionen ist für den Erfolg der Strategie sehr wichtig. Neben der Auswahl der richtigen Optionen ist es wichtig, dass die Volatilitätsänderungen während des gesamten Prozesses beobachtet werden und dass jeder der beteiligten Anrufe zum richtigen Zeitpunkt initiiert wird. Obwohl dieser Ansatz etwas kompliziert ist, ist er in der Lage, Renditen zu erzielen, die sich für viele Investoren Zeit und Mühe lohnen. Normalerweise versuchen neuere Investoren diesen Ansatz nur, indem sie eng mit einem erfahrenen Broker zusammenarbeiten, der die richtige Kombination von Optionen identifizieren kann und auch über den Zeitpunkt jedes Anrufs beraten kann.