Was sind Rückkäufe?
Der Prozess der Rückkäufe basiert auf der Idee, den mit der Aktie eines bestimmten Unternehmens verbundenen Käufermarkt zu kontrollieren. Rückkäufe umfassen im Wesentlichen den Rückkauf ausstehender Aktien, um die Anzahl der Aktien zu begrenzen, die Anlegern zum Kauf zur Verfügung stehen.
Um die Wertentwicklung der Aktie des Unternehmens in einem schwachen Markt zu steuern, kann der Rückkaufansatz sehr effektiv sein. Im Wesentlichen kann sich ein Unternehmen für einen Rückkauf entscheiden, um das Angebot über die Nachfrage zu steuern. Durch die Begrenzung der Anzahl der zum Erwerb verfügbaren Aktien ist es möglich, zumindest für ein Unternehmen einen Käufermarkt in einen Verkäufermarkt zu verwandeln. Weniger verfügbare Aktien können so viel Interesse hervorrufen, dass die Nachfrage nach den verbleibenden offenen Aktien, die das Unternehmen auswählen kann, langsam weitere Aktien für den Markt freizugeben, wann und wie es dies wünscht.
Rückkäufe können nicht nur den Käufermarkt beeinflussen, sondern sich auch positiv auf das Unternehmen selbst auswirken. Im Allgemeinen führt ein Rückkauf dazu, dass Barreserven eingestellt werden, die nichts bewirken. Der Aufwand führt in der Regel auch zu einer Steigerung des Ergebnisses je Aktie, was sowohl dem Unternehmen als auch den Aktionären zugute kommt. In einigen Fällen kann der zurückgewonnene Bestand auch zur Verwendung in Mitarbeiterbeteiligungsplänen oder als Teil eines umfassenderen Pensionsplans für die Mitarbeiter umgewandelt werden.
Rückkäufe führen jedoch nicht immer zum Erreichen des gewünschten Ergebnisses. Wenn das Vorhandensein einer geringeren Anzahl von Aktien auf dem Käufermarkt kein Interesse hervorruft, steigt der Wert der Aktien wahrscheinlich nicht in nennenswertem Maße. Anstatt ein Mittel zur Steigerung der Produktivität der Liquiditätsreserven des Unternehmens zu werden, bindet der Rückkaufversuch einfach Reserven, die für eine andere Strategie zur Erzielung von Erträgen verwendet werden könnten. Um sich zu lohnen, müssen Rückkäufe auf einem Käufermarkt stattfinden, auf dem die Erholung der Aktien potenzielle Anleger dazu veranlassen kann, die verbleibenden verfügbaren Aktien zu begehren und um das Privileg des Erwerbs der Aktien zu konkurrieren. Wenn diese Art von Umfeld nicht existiert, ist es ein viel besserer Ansatz, den Rückkauf zu verzögern, bis der Käufermarkt bereit ist, positiv auf die Bemühungen zu reagieren.