Was sind die verschiedenen Arten von Absicherungstools?
Absicherung ist eine Technik zur Verringerung der Exposition gegenüber messbaren Risikoarten bei Finanzmarkttransaktionen. Es ist eine Art Versicherung, und obwohl es das Risiko nicht vollständig beseitigen kann, kann die Absicherung den Effekt mindern. Die korrekten Absicherungswerkzeuge hängen von den Arten von Vermögenswerten oder Transaktionen ab. Beispielsweise wäre es für ein Portfolio, das internationale Investitionen enthält, ratsam, sich gegen unerwartete Währungsbewegungen abzusichern, um den Wert des Portfolios in der Heimatwährung zu erhalten. Zu den Haupttypen von Absicherungstools gehören Futures, Optionen und Weiterleitungen - sei es auf einem der zugrunde liegenden Vermögenswerte im Portfolio, in einem Währungsindex oder einem Vermögenswert, der negativ mit dem Portfolio korreliert. Optionen sind ein flexibleres Absicherungsinstrument. Ein Unternehmen oder ein Anleger kann eine "Anruf" -Option kaufen, die das Recht hat, ein Vermögenswert zu einem bestimmten Preis oder einer "Put" -Option zu SE zu kaufenLL zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Im Gegensatz zu Futures muss der Optionsinhaber die Transaktion nicht durchführen, wenn der Marktpreis vorteilhafter ist als der Optionspreis.
Absicherungsrisiko kann mit Vorwärtsverträgen, Futures oder Optionen durchgeführt werden. Für ein Unternehmen mit internationalem Betrieb ist die Verwendung von Währungsabsicherungsinstrumenten sehr wichtig, wenn die Gewinne ausländischer Betrieb in die Heimwährung umgewandelt wird oder Inputs oder Geräte in Übersee kauft. Forward -Verträge sind für den Devisenmarkt einzigartig und ermöglichen es einem Unternehmen oder Anleger, eine bestimmte Transaktion zu sperren, um eine Währung an einem bestimmten Zeitpunkt gegen eine andere auszutauschen.
Im Gegensatz zu Futures -Verträgen ist ein Währungsvertrag nicht standardisiert oder handelbar, und wenn eine Partei ausfällt, hat die andere Partei kein Glück. Futures -Verträge sind eine weniger riskante Alternative zur Absicherung gegenWährungsmarktschwankungen. Abhängig von der Richtung und der Volatilität des Währungsmarktes wählt das Unternehmen in Abhängigkeit von den beteiligten Währungen Futures oder Optionen - oder eine Mischung aus beiden.
Eine Geldmarkt -Hedge ist eine weitere Art von Absicherungsinstrument für eine zukünftige Fremdwährungstransaktion. Wenn ein französisches Unternehmen beispielsweise Geräte an Japan verkaufen möchte, kann es jetzt in Yen Kredite aufnehmen und die von Yen abnehmenden Schulden bezahlen, wenn das japanische Unternehmen für die Produkte zahlt. Dies ermöglicht es dem französischen Unternehmen, den aktuellen Wechselkurs zwischen dem Euro und dem Yen einzuschließen. Die Kosten sind der Zinssatz für das Yen -Darlehen, der niedriger ist als die Kosten eines anderen Absicherungsinstruments.
Eine gemeinsame Verwendung von Futures als Absicherungsinstrument ist, wenn ein Unternehmen von einer bestimmten Ware zur Herstellung seiner Produkte wie Kaffeebohnen abhängt. Um sich vor nachteiligen Bewegungen im Preis der Kaffeebohnen zu schützen, kann sich das Unternehmen für den Kauf von Kaffee -Futures entscheiden, eineD Spec ein bestimmtes Preis. Das Unternehmen muss den Kauf tätigen, auch wenn der Marktpreis für Kaffee niedriger als der vertragliche Preis ist. Dies ist ein Risiko für die Verwendung von Futures als Absicherungsinstrument, es sei denn, die Kosten für die Preissicherheit sind größer als die Kosten für die Zahlung über den Marktpreis, und nach Möglichkeit bieten Optionen eine flexiblere Absicherungslösung.
Alle Absicherungstools und -Techniken beinhalten mehrere Kosten. Der erste ist die Kosten für das Absicherungsinstrument selbst. Die zweite im Risiko und die damit verbundenen Kosten, wenn die Auswahl des Absicherungsinstruments zu höheren Marktkosten des zugrunde liegenden Vermögenswerts führt. Daher reduziert die Verwendung von Absicherungstools sowohl das Gesamtrisiko als auch die Rückgabe des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Für Unternehmen ist der Wert der Absicherung gegen Währungs- oder Rohstoffmarktschwankungen jedoch die Beseitigung der Unsicherheit. Dies kann einen reibungslosen Betrieb und die Fähigkeit ermöglichen, die Preise konsistent zu halten, was möglicherweise die Kosten für die Absicherungsstrategie weit überwiegt.