Was sind Venture Capital Trusts?

Wenn eine Gruppe von Anlegern ihre Ressourcen bündelt, um Aktien oder Wertpapiere zu kaufen, spricht man von einem Trust. Die Mitglieder des Trusts teilen sowohl das Risiko als auch den Ertrag von Investitionen, die sie möglicherweise nicht alleine hätten verwalten können. Venture Capital Trusts sind eine im Vereinigten Königreich (UK) verfügbare Vertrauensform. Sie investieren in kleine risikoreiche Handelsunternehmen und bieten Kapital für diese kleinen Unternehmen mit geringerem Risiko für den Anleger.

Venture Capital Trusts werden von Fondsmanagern verwaltet. Investoren kaufen Anteile am Venture Capital Trust. Anschließend investiert der Fondsmanager das Geld aus diesen Anteilen in mehrere kleine, wachsende Unternehmen. Die Aktien und Wertpapiere, die der Manager kauft, sind nicht an der Londoner Börse notiert. Ohne Venture Capital Trusts wären solche Investitionen schwierig.

Großbritannien schuf im April 1995 Venture Capital Trusts, um kleinen Unternehmen dabei zu helfen, das für ihr Wachstum erforderliche Kapital zu erwerben. Um als Risikokapitalfonds anerkannt zu werden, muss ein Unternehmen von der Steuerbehörde Ihrer Majestät (HMRC) genehmigt werden. Die HMRC, manchmal auch als HM Revenue and Customs bekannt, ist die Zweigstelle der britischen Regierung, die Steuern erhebt und andere finanzbezogene Aufgaben wahrnimmt.

Ein Unternehmen muss bestimmte Bedingungen erfüllen, um die Genehmigung von HMRC zu erhalten. Beispielsweise muss das Unternehmen das meiste Geld mit Aktien und Wertpapieren verdienen. Mindestens 70 Prozent der Investitionen des Unternehmens müssen in kleine, wachsende Unternehmen getätigt werden, für deren Unterstützung Venture Capital Trusts entwickelt wurden. Gleichzeitig sollte das Unternehmen nicht zu stark in ein kleines Unternehmen investieren. Es gelten auch andere Kriterien. Die Genehmigung kann nach Ermessen von HMRC widerrufen werden, wenn das Unternehmen diese Bedingungen in einem Abrechnungszeitraum nicht erfüllt.

Um Venture Capital Trusts für Investoren attraktiver zu machen, hat die britische Regierung bestimmte Steuererleichterungen für Investoren genehmigt. Dividenden aus Stammaktien von Venture Capital Trusts sind von der Einkommensteuer befreit. Dies wird als Dividendenerleichterung bezeichnet. Darüber hinaus ist der Anleger unter bestimmten Voraussetzungen auch von der Zahlung der Kapitalertragsteuer auf Gewinne befreit, die beim Verkauf von Risikokapital-Treuhandanteilen erzielt werden. Dies wird als Entsorgungsentlastung bezeichnet.

Anleger haben möglicherweise auch Anspruch auf eine Einkommensteuerentlastung von 30 Prozent beim Kauf neuer Aktien. Dieser Steuervorteil kann nur in dem Jahr vereinnahmt werden, in dem die Aktien ausgegeben wurden. Darüber hinaus muss der Anleger bereit sein, die Aktien mindestens fünf Jahre lang zu halten, um berechtigt zu sein. Wenn der Venture Capital Trust seine Zustimmung verliert, werden seinen Mitgliedern alle Steuervorteile entzogen.