Was bestimmt den Kassakurs von Gold?
Der Kassakurs von Gold wird durch einen Entdeckungsprozess von Angebot und Nachfrage bestimmt. Goldmarktteilnehmer sind Käufer und Verkäufer. Geld- und Briefkurse werden sowohl am außerbörslichen Kassamarkt (OTC) als auch am Warenterminmarkt ermittelt. Der Kassakurs von Gold wird dann an den Goldbörsen veröffentlicht.
Das OTC-Segment des Goldmarktes macht fast den gesamten physischen Goldaustausch aus. Der Benchmark-Spotpreis für Gold ist der Londoner Fix. Dies ist der am häufigsten verwendete Indikator für den Kassakurs von Gold am OTC-Kassamarkt. Das London-Update tritt zweimal täglich auf. Der AM-Fix und der PM-Fix beziehen Goldhändler von Londons fünf größten Goldbarrenbanken mit ein.
Dieser Prozess beinhaltet eine Ankündigung des Vorsitzenden von Gold Fix über den aktuell geschätzten Kassakurs von Gold. Die teilnehmenden Banken bestimmen die Menge der Käufer und Verkäufer, die sie zu diesem Preis haben. Wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, passt der Vorsitzende den Kassakurs nach oben an. Der Kassakurs wird nach unten korrigiert, wenn mehr Verkäufer vorhanden sind. Dieser Prozess wird fortgesetzt, bis ein Gleichgewicht erreicht ist, und dies wird der neue Kassakurs von Gold.
Das Rohstoff-Futures-Segment des Goldmarktes ist die Art und Weise, wie fast alle Goldhändler im Einzelhandel am Markt teilnehmen. Der Kassakontraktpreis von Gold wird durch Angebot und Nachfrage auf dem Terminkontraktmarkt bestimmt. Die Spotpreise für Gold-Futures ändern sich ständig, da Käufer und Verkäufer ihre Positionen öffnen und schließen. Diese konstanten Preisschwankungen gelten mehr für den Terminmarkt als für den OTC-Kassamarkt.
Der Kassakurs von Gold wird von vielen Faktoren beeinflusst. Große Goldhändler wie Zentralbanken und Goldminenunternehmen üben einen Aufwärts- und Abwärtsdruck auf die Kassagoldpreise aus. Goldhändler dieser Größenordnung können den Goldpreis zu ihrem Vorteil nach oben oder unten anpassen.
Die Dynamik von Angebot und Nachfrage beeinflusst den Kassakurs von Gold. Die Lieferströme umfassen Minenproduktion, Zentralbankverkäufe und recyceltes Gold. Die Nachfrageströme umfassen Industrie, Investitionen, Käufe von Zentralbanken und Schmuck. Angebot und Nachfrage nach Gold sind auf der ganzen Welt verteilt.
Für Privatanleger ist der Kauf von Gold zum Kassakurs möglicherweise nicht möglich. Die Annahme von Lieferungen auf dem Terminmarkt ist äußerst selten. Auf dem Terminmarkt wird eine enorme Hebelwirkung eingesetzt. Die Annahme eines Gold-Futures-Kontrakts erfordert vom Anleger die Annahme von 100 Feinunzen Gold - das entspricht 6,9 Pfund (3,1 kg) -, was der Standardgröße eines Futures-Kontrakts entspricht.
Der Kassakurs von Gold wird hauptsächlich zum Investieren und Spekulieren in Warenterminkontrakte verwendet. Diese Kontrakte können jederzeit vor Ablauf geschlossen werden, was zu einem Gewinn oder Verlust führt. Wird die Lieferung entgegengenommen, erfolgt dies in der Regel in Form einer Eigentumsbescheinigung. Das physische Gold verbleibt normalerweise in einem sicheren Tresor.