Was ist eine Blockbestellung?
Eine Block Order, die auch als Block Trade bezeichnet wird, ist eine Handelsorder, die ausreichend größer ist als die meisten Aufträge in Standardgröße. Typischerweise muss ein Handel dieser Art eine Mindestanzahl von Aktien oder einen Mindestwert von Wertpapieren beinhalten, um als Blockorder zu gelten. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, diese Art von Order oder Handel zu strukturieren, wobei jede Methode bestimmte Vor- und Nachteile aufweist.
Der einfachste Ansatz für eine Blockbestellung besteht darin, die enorme Anzahl von Aktien für den sofortigen Verkauf als Einzelgeschäft darzustellen. Zum Beispiel würde ein Anleger, der zehntausend Aktien eines bestimmten Wertpapiers verkaufen möchte, einen Auftrag zum Verkauf dieser Aktien als Block ausführen, was bedeutet, dass ein Käufer alle angebotenen Aktien kauft. Der Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass der Verkäufer eine pauschale Vergütung für den Verkauf erhält, anstatt eine Mehrrendite von mehreren Käufern. Ein möglicher Nachteil eines solchen Großauftrags besteht darin, dass er sich nachteilig auf den Markt auswirken kann, insbesondere wenn die Aktien mit einem Abschlag verkauft werden.
Eine andere Herangehensweise an eine Blockreihenfolge ist als die Eisbergreihenfolge bekannt. Bei diesem Ansatz weisen die Eigentümer einen Broker oder Agenten an, eine große Anzahl von Aktien desselben Wertpapiers zu verkaufen, die Aktien jedoch über einen bestimmten Zeitraum in kleineren Schritten anzubieten. Die Idee dabei ist, die Aktien auf eine Weise zu verkaufen, die nicht zu Massenspekulationen über eine bevorstehende Emission führt, die den Wert dieser Aktien untergraben würde. Durch den gleichzeitigen Verkauf weniger Aktien der gesamten Block Order besteht eine weitaus geringere Wahrscheinlichkeit, den Marktwert der Aktien nachteilig zu beeinflussen oder Ängste zu erzeugen, die zu einem gewissen Chaos auf dem Markt führen, auf dem die Aktien gehandelt werden.
Es gibt Situationen, in denen ein Eigentümer in kurzer Zeit eine große Anzahl von Aktien eines bestimmten Wertpapiers verkaufen möchte. Dies ist manchmal der Fall, wenn ein unvorhergesehener finanzieller Notfall eingetreten ist und der Eigentümer einen sofortigen Geldzufluss benötigt, um diesen Notfall zu bewältigen. In solchen Fällen kann der Eigentümer den Broker anweisen, die Block Order mit einem Briefkurs abzuwickeln, der unter dem aktuellen Marktwert liegt. Wenn Sie dies effektiv tun, werden die Aktien zum sogenannten Sperrrabatt am Markt platziert.