Was ist ein Block Trade?

Ein Block Trade oder eine Block Order ist eine Order für ein sehr großes Wertpapiervolumen. Im Allgemeinen werden Geschäfte mit 10.000 oder mehr Aktien als Blockgeschäfte betrachtet, ebenso wie Geschäfte mit Anleihen mit einem Wert von mehr als 200.000 US-Dollar. Einzelne Spieler betreiben selten Blocktrades, weil sie so groß sind. Institutionen wie Universitäten und Banken sind in der Regel die treibenden Kräfte hinter solchen Geschäften. Da ein hohes Handelsvolumen den Marktwert einer Aktie beeinflussen kann, müssen Block Trades sorgfältig durchgeführt werden.

Typischerweise werden Blockgeschäfte über ein Blockhaus abgewickelt, ein Unternehmen, das auf solche Geschäfte spezialisiert ist. Das Blockhaus behält Mitarbeiter, die im Umgang mit Blockgeschäften erfahren sind, und die Firma kann auch besondere Beziehungen zu anderen Händlern und Firmen unterhalten, um den Blockhandel zu vereinfachen. Im Allgemeinen erteilt ein Kunde eine Blockbestellung an die Mitarbeiter des Blockhauses und vertraut darauf, dass die Mitarbeiter das beste Angebot erhalten.

Beim Kauf von Aktien auf dem freien Markt muss ein Blockhaus vorsichtig vorgehen, da die Mitarbeiter beim Blockhandel keinen plötzlichen Anstieg oder Abfall des Aktienwerts auslösen wollen. Im Allgemeinen kontaktieren Makler des Blockhauses Makler, die auf die Art des gehandelten Wertpapiers spezialisiert sind, und die Experten führen den Auftrag über mehrere Verkäufer aus. Ein Block Trade kann nach Absprache auch direkt zwischen Unternehmen durchgeführt werden, wie dies bei einem Zusammenschluss eines Unternehmens mit einem anderen der Fall sein kann.

Sobald ein Unternehmen einen Wertpapierblock gekauft hat, kann es ihn behalten oder wieder verkaufen, in der Hoffnung, einen Gewinn aus dem Blockhandel zu ziehen. Einige Aktienanalysten nutzen die Kauf- und Verkaufsaktivitäten von Großinvestoren, um die Marktgesundheit und den Aktienwert zu messen. Wenn ein institutioneller Anleger einen Block Trade bestellt, können andere kleinere Anleger dem Versuch folgen, der durch den Block Trade verursachten Welle von Zinsen und steigenden Preisen zu trotzen.

Block-Trades weisen in der Regel eine hohe Liquidität auf, was bedeutet, dass sie bei ordnungsgemäßer Abwicklung leicht in Barvermögen umgewandelt werden können. Schlechtes Handling kann jedoch zu einem Rückgang der Liquidität führen. Börsenmakler, die sich auf den Blockhandel spezialisiert haben, konzentrieren sich auf eine Reihe von Themen, die für Blockgeschäfte einzigartig sind, z. B. den vertraulichen Handel, damit andere Anleger erst nach Abschluss eines Blockhandels davon Kenntnis erhalten, und den Handel in der Weise, dass die Wertpapiere gehandelt werden einen hohen Wert behalten.