Was ist eine Anrufbereitstellung?
Die Rückstellung für Kündigungen ist ein wichtiger Bestandteil verschiedener Arten von Schuldvereinbarungen, die den Emittenten einer Vereinbarung dazu verpflichten, das Privileg auszuüben, die Schuld zu einem Zeitpunkt vor Erreichen des Fälligkeitstermins zu kündigen oder zurückzuziehen. Während viele Arten von kündbaren Verträgen nur das Recht auf vorzeitige Pensionierung des gesamten ausstehenden Betrags gewähren, gibt es einige Beispiele für die Kündigungsregelung, die es dem Emittenten ermöglichen, nur einen Teil des Restbetrags zu kündigen.
Ein Bereich, in dem die Call-Provision enthalten ist, ist bei vielen Hypotheken selbstverständlich. Als Teil der Indenture-Spezifikationen der Anleihe ermöglicht die Kündigungsregelung dem Institut, das die Hypothek hält, die vollständige Zahlung vorzeitig zu verlangen, vorausgesetzt, die Bedingungen für die Kündigung sind erfüllt. Ähnlich wie bei einer Beschleunigungsklausel kann die Kündigungsregelung in Situationen implementiert werden, in denen ein Ausfall der Hypothek eingetreten ist oder andere Faktoren eingetreten sind, die den Kreditgeber davon überzeugen, dass die Forderung des Restbetrags im besten Interesse des Instituts liegt.
Die Rückstellung für Kündigungen wird auch für Darlehen verwendet, die so formuliert sind, dass Anleger von guten Angeboten für Aktien und Anleihen profitieren können. Der Anleger kann das Darlehen als Mittel zum Kauf des Wertpapiers und anschließend als Sicherheit für das Darlehen verwenden. In der Regel wird der Anleger versuchen, dieses Darlehen aus den durch die Investition erzielten Zinserträgen zurückzuzahlen. Eine Marktveränderung könnte jedoch ein Signal für den Kreditgeber sein, dass es Zeit ist, die Anrufbereitstellung zu aktivieren und die Zahlung ganz oder teilweise zu verlangen.
Mit der Kündigungsregelung soll sichergestellt werden, dass der Kreditgeber in angemessenem Maße vor widrigen Umständen geschützt ist, die beim Kreditnehmer nach Gewährung des Kredits auftreten können. Kreditgeber versuchen in der Regel nicht, eine Kündigungsmöglichkeit zu nutzen, es sei denn, es treten außergewöhnliche Umstände auf, die darauf hinweisen, dass der Kreditnehmer die Bedingungen der Kreditverpflichtung bald nicht mehr erfüllen kann. Bei Ausübung der Kündigungsfrist übernimmt der Kreditgeber häufig die Kontrolle über die zur Besicherung des Kredits verwendeten Sicherheiten und kann diese zur Begleichung mindestens eines Teils der ausstehenden Schulden verwenden.