Was ist ein Warenrisiko?
Das Warenrisiko ist ein Begriff, der verwendet wird, um den Grad der Volatilität oder das Risiko zu beschreiben, das mit dem Handel mit Waren auf dem Terminmarkt verbunden ist. Investitionen in Rohstoffe wie Elektrizität, Metalle oder Getreide können und können aufgrund von Faktoren wie dem verfügbaren Angebot, der Nachfrage nach diesen Produkten und sogar aufgrund von Ereignissen wie dem Ergebnis politischer Wahlen oder Verschiebungen der allgemeinen Wirtschaft im Wert schwanken. Ziel der Anleger ist es, das Potenzial zukünftiger Ereignisse zu berücksichtigen, um den Preis der mit den Terminkontrakten verbundenen Waren nachteilig zu beeinflussen, und diese Kontrakte so zu strukturieren, dass das Risikoniveau in einem angemessenen Bereich gehalten wird.
Es gibt verschiedene Arten von Warenrisiken, die Anleger vor dem Abschluss eines Futures-Kontrakts sehr genau prüfen werden. Eines der am häufigsten auftretenden Probleme ist das mit dem Stückpreis der Ware verbundene Risiko. Hier wird der Anleger das Potenzial für Wechselkursschwankungen oder Abwärtstrends bei lokalen oder Weltmarktpreisen abwägen, die zu einer schlechten Wertentwicklung der Anlage führen könnten, und feststellen, ob der Terminkontrakt wahrscheinlich ausreichende Renditen liefert, um das Eingehen des Risikos zu rechtfertigen.
Die Bewertung des Warenrisikos erfordert auch die Berücksichtigung des Ausmaßes des mit dem Geschäft verbundenen Mengenrisikos. Das Potenzial für irgendeine Art von Produktionsunterbrechung wird geprüft, einschließlich der Auswirkungen dieser Verringerung des auf dem Markt verfügbaren Produkts und des Rohstoffpreises. Gleichzeitig ist die Möglichkeit eines plötzlichen Anstiegs der Produktion, der die Nachfrage übersteigt und einen Einbruch der Rohstoffpreise zur Folge hat, ein wichtiger Aspekt.
Das politische Risiko ist eine dritte Komponente, die bei der Bewertung des Warenrisikos berücksichtigt werden muss. Ziel ist es dabei, das Wahlergebnis zumindest für die Laufzeit des Futures-Kontrakts exakt auf die Performance der Ware im Markt abzubilden. Dies beinhaltet die Berücksichtigung von Verstimmungen, in denen ein Kandidat, dessen Wahl höchstwahrscheinlich unwahrscheinlich war, tatsächlich die Volksabstimmung gewinnt, sowie die Bestimmung, was mit dem Rohstoffpreis wahrscheinlich passieren würde, wenn favorisierte Kandidaten die Wahlen gewinnen würden.
Wie bei jeder Art von Anlage erfordert das Rohstoffrisiko, dass Anleger alle Faktoren, die die Wertentwicklung des Vermögenswerts zu einem beliebigen Zeitpunkt während des Terminkontrakts beeinträchtigen könnten, genau untersuchen. Durch eine genaue Einschätzung des Risikograds und eine genaue Prognose des Vertragsergebnisses, sobald der Vertrag gekündigt wurde oder seine Fälligkeit erreicht hat, können Anleger für ihre Bemühungen eine Rendite erzielen. Sollten diese Prognosen fehlerhaft sein oder die relevanten Informationen nicht berücksichtigen, erhöht sich das Fehlerpotenzial und die Wahrscheinlichkeit, Geld zu verlieren, anstatt eine Rendite zu erzielen, ist höher.