Was ist ein Commuted Value?
Commuted Value ist ein Begriff, der häufig für die Strategie der Finanzplanung, insbesondere für die Verwaltung von Pensionsplänen, verwendet wird. Die Laufzeit hat mit dem Barwert zu tun, der mit den im Plan enthaltenen Mitteln verbunden ist. Die Ermittlung des umgerechneten Werts ist wichtig, da Fondsmanager auf diese Weise nachvollziehen können, wie viel Geld dem Pensionsplan jetzt zugewiesen und zu bestimmten Zinssätzen gebunden werden muss, um den Planmitgliedern zu verschiedenen Zeitpunkten im Jahr eine angemessene Auszahlung zu ermöglichen die Zukunft.
Die Grundidee hinter einem umgerechneten Wert besteht darin, den Betrag der Fonds, die in der Pensionskasse gehalten werden müssen, um sicherzustellen, dass der Fonds seinen zukünftigen Verpflichtungen nachkommen kann, in Beziehung zu setzen. Dies wird zum Teil dadurch erreicht, dass der Zinssatz ermittelt wird, der für die in der Rente gehaltenen Mittel gilt, und dass projiziert wird, wie viel Zinserträge zwischen dem gegenwärtigen und dem künftigen fraglichen Datum anfallen werden. Auf diese Weise kann nachvollzogen werden, welche Beitragshöhe erforderlich ist, um die Auszahlung eines bestimmten Betrags angesichts des geltenden Zinssatzes sicherzustellen.
Die Berechnung des umgerechneten Werts setzt voraus, dass Sie verstehen, was mit dem Zinssatz geschieht, der für die bereits in den Plan investierten Mittel gilt. Steigt der Zinssatz während des Betrachtungszeitraums, bedeutet dies in der Regel, dass ein größerer Betrag an Zinserträgen erzielt wird und weniger Beiträge erforderlich sind, um das gewünschte Ziel zu erreichen. Gleichzeitig bedeutet ein niedrigerer Zinssatz, dass der Fonds mehr Beiträge leisten muss, um die gleiche Höhe der Auszahlungen aufrechtzuerhalten.
Die Ermittlung des umgerechneten Wertes gestaltet sich etwas einfacher, wenn die für den Fonds getätigten Anlagen in erster Linie mit einer Art Festverzinsung ausgestattet sind. In der Regel bietet mindestens ein Teil dieser Investitionen eine feste Einnahmequelle für die Rente. Darüber hinaus können Fondsadministratoren auch in Positionen investieren, die eine variable Rendite bieten, die hoffentlich dem mit diesem bestimmten Vermögenswert verbundenen Risiko oder der damit verbundenen Volatilität entspricht. Dies bedeutet, dass bei der Prognose des Pendelwerts sowohl die festen als auch die variablen Kapitalrenditen berücksichtigt werden müssen. Dabei sind verschiedene Szenarien zu berücksichtigen, die dazu führen können, dass bei einigen dieser Investitionen Renditen erzielt werden.