Was ist ein Crack Spread?
Crack-Spreads sind Anlagestrategien, die den Spread auf bestimmte Arten von Rohstoffen beinhalten. Der Crack Spread konzentriert sich auf den Spread, der zwischen einem Kernprodukt und den Endprodukten besteht, die unter Verwendung des Kernprodukts entwickelt und vermarktet werden. Die Analyse des Crack Spread kann einen Anleger beim Kauf von Futures unterstützen, die sich auf das Kernprodukt beziehen, während gleichzeitig der Verkauf von Futures-Optionen in Bezug auf derivative Produkte in Betracht gezogen wird.
Eines der besten Beispiele, wie ein Crack Spread funktioniert, hat mit dem Rohöl zu tun. Dieses Produkt dient als Grundlage für eine breite Palette begehrter Waren, wie zum Beispiel den Verkauf von Benzin, Heizöl und sogar einigen Kunstfasern. Aufgrund des Angebots an Endprodukten, die mit Rohöl hergestellt werden können, wird die Sicherung von Futures-Optionen auf Rohöl häufig als eine großartige Anlagestrategie angesehen. Gleichzeitig kann der Verkauf von Futures-Optionen auf die mit Rohöl hergestellten Produkte zum richtigen Zeitpunkt dem Investor helfen, einen erheblichen Gewinn aus dem Unternehmen zu erzielen.
Ein Schlüsselelement zur Bestimmung des Rissausbreitungsgrades hängt nicht nur von der Palette der Endprodukte ab, die mit der Verwendung eines Kernprodukts erzeugt werden, sondern auch von der aktuellen Marktnachfrage nach diesen Produkten. Dies kann manchmal die Berücksichtigung der aktuellen Nachfrage in einem bestimmten Land oder sogar in einer geografischen Region des Landes erfordern. Am Beispiel des Rohöls würde der Investor entscheiden, Rohöl-Futures zum bestmöglichen Preis zu erwerben. Gleichzeitig würde der Investor versuchen, Futures-Optionen mit Benzin, Kerosin oder Polypropylen zu verkaufen, wenn die aktuelle Marktnachfrage im Aufschwung ist, aber bevor sich die Nachfrage abflacht. Durch das Verständnis der aktuellen Wertdifferenz zwischen dem Kernprodukt und den Endprodukten ist es möglich, die Rissausbreitung zu bestimmen und den Kauf und Verkauf optimal zu nutzen.
Wie bei jeder Anlagestrategie erfordert die Verwendung eines Crack-Spreads eine sorgfältige Analyse der betroffenen Rohstoffe, eine Bewertung der aktuellen Marktbedingungen und eine Prognose der zukünftigen Wertentwicklung. Ein Crack Spread kann dem Anleger bei richtiger Anwendung wichtige Informationen liefern, die zu einer beträchtlichen Rendite führen können.