Was ist ein Crush Spread?

Crush-Spreads sind Strategien, die ein duales Transaktionsmodell für einen bestimmten Rohstoff verwenden, um die Chancen für den Aufbau einer günstigen Position zu maximieren. Im Allgemeinen beinhaltet die Struktur eines Crush-Spreads den Kauf einer Futures-Position sowie den Verkauf von Produkten, die unter Verwendung dieser Waren hergestellt werden können. Die Idee ist, ein künstliches Interesse zu schaffen, das wiederum dazu beiträgt, den Wert der gekauften Futures zu steigern und eine höhere Rendite auf die Investition zu erzielen.

Eines der besten Beispiele dafür, wie ein Crush-Spread funktionieren kann, ist die Verwendung der Strategie mit Sojabohnen-Futures. In einem ersten Schritt kauft der Anleger diese Futures im Rahmen einer langfristigen Anlagestrategie. Gleichzeitig wird er oder sie Futures-Optionen verkaufen, die mit Produkten zu tun haben, die aus Sojabohnen hergestellt werden können. Zum Beispiel würde der Investor Futures verkaufen, die mit Sojaöl oder mit Sojabohnen hergestellten vegetarischen Nahrungsmitteln zu tun haben. Sojaschrot-Futures sind eine weitere mögliche Art von Futures, die der Anleger auf dem freien Markt zum Verkauf anbieten würde, um den Crush-Spread zu erzielen.

Diese Kombination aus dem Kauf von Sojabohnen-Futures und dem Verkauf von Futures, die bestimmte Arten von Produkten aus Sojabohnen beinhalten, kann zu einer Wertverteilung zwischen den Rohprodukten und den Endprodukten führen. Da der Prozess das Interesse an den fertigen Produkten und den damit verbundenen Futures-Optionen anregen kann, wird der Wert der Rohprodukt-Futures wahrscheinlich steigen. Auf diese Weise kann der Anleger bei der Korrektur helfen, was als Preisunterschied zwischen den verschiedenen Futures-Optionen angesehen werden kann und gleichzeitig zusätzliche Einnahmen generiert.

Es ist wichtig zu beachten, dass Anleger nicht unbedingt versuchen werden, einen zufälligen Crush-Spread zu erzielen. Die relativen Preise der Futures selbst sind häufig ein Faktor, der feststellt, ob derzeit ein gewisses Maß an Preisfehlern auf dem Markt vorliegt. Wenn die verschiedenen Futures der Rohprodukte oder der fertigen Produkte als falsch eingeschätzt werden, wird die Implementierung eines Crush-Spreads häufig als Korrektur der Preissituation angesehen und gleichzeitig das Interesse und die Handelsaktivität stimuliert, die letztendlich allen Beteiligten zugute kommen.