Was ist ein Datum?
Das Datum ist ein Begriff, der mit den Bedingungen zu tun hat, die mit verschiedenen Arten von Schuldtiteln und anderen Wertpapieren verbunden sind. Zinsabgrenzung ist der bestimmende Faktor bei dieser Art von Datum. Ein Datum ist einfach das Datum, an dem die Verzinsung der Anlage beginnt.
In einigen Fällen ist das Ausgabetag für eine bestimmte Anleihe oder Wertpapieremission und das Datum dasselbe. Dies muss jedoch nicht der Fall sein. Abhängig von den mit der Anlage verbundenen Bedingungen kann der Stichtag irgendwann nach dem Emissionszeitpunkt liegen.
Die Verwendung eines datierten Datums ist bei jeder Art von festverzinslichen Wertpapieren weit verbreitet. In der tatsächlichen Funktion leistet der Investor oder Käufer eine Zahlung an den Zeichner oder Emittenten der betreffenden Anleihe oder Schuldverschreibung für alle Zinsen, die zwischen dem Erfüllungstag und dem Stichtag erzielt wurden. Gleichzeitig zahlt der Käufer auch den Nennwert des Schuldtitels. Der Versicherer erstattet diesen Betrag im Rahmen der ersten Zinszahlung, die an den Käufer zurückgezahlt wird.
Ein Datum ist für jede Art von Anleihe nicht ungewöhnlich. Dies gilt sowohl für Unternehmens- als auch für Kommunalanleihen. Diese Vereinbarung bietet dem Emittenten tendenziell mehr Einnahmen aus der Anleiheemission im Frontend. Da Anleihen häufig zur Finanzierung von Projekten ausgegeben werden, liegt dies auch langfristig im besten Interesse des Anlegers. Vermutlich kann der Emittent das Projekt termingerecht erfolgreich abschließen, wenn die Finanzierung vorliegt und in der Lage ist, Zinszahlungen an Investoren rechtzeitig zu leisten.
Während es den Anschein hat, dass der Anleger mehr am Frontend zahlt, wird die Zinszahlung basierend auf dem Datum in der Regel zu einem frühen Zeitpunkt der Laufzeit der Anleihe gezahlt. Dies bedeutet, dass der Anleger keinen langen Zeitraum in Anspruch nehmen muss, bevor er die Zinszahlung, die zwischen dem Abrechnungstag und dem Stichtag angefallen ist, wiedererlangt. In der Zwischenzeit werden weiterhin Zinsen für die Investition verdient, sodass der Investor eine Rendite für seine Bemühungen erzielt.
Da Anleihen als relativ sichere Art der Anlage angesehen werden, bietet das Datum eine weitere Möglichkeit, mit der der Anleger eine Garantie für Einnahmen schafft, die zu einem späteren Zeitpunkt eingehen werden. In den meisten Fällen bedeutet die Zinszahlung, die für den Zeitraum zwischen dem Kaufdatum und dem Datum berechnet wird, keine Härte für den Anleger. Die Emittenten können den festen Zinsbetrag, der zwischen dem Datum und dem Kaufdatum anfällt, im Voraus projizieren, so dass der Anleger immer über die Höhe der finanziellen Vorabverpflichtung informiert ist.