Was ist ein Debenture-Treuhänder?
Ein Debenture-Treuhänder ist eine Person oder Organisation, die als Inhaber von Schuldverschreibungen zugunsten einer anderen Partei fungiert. Wenn ein Unternehmen Kapital aufnehmen möchte, besteht eine Möglichkeit darin, Aktien als Schuldtitel mit der Verpflichtung zur Rückzahlung der Schuld zu einem bestimmten Zinssatz auszugeben. Der Treuhänder für Schuldverschreibungen dient als Verbindung zwischen dem Unternehmen, das die Schuldverschreibungen ausgegeben hat, und den Inhabern von Schuldverschreibungen, die Zinszahlungen einziehen.
Wenn ein Anleger Geld über ein Schuldverschreibungsangebot leiht, erhält er ein Schuldverschreibungszertifikat, das ihn zu einem bestimmten Geldbetrag und einem bestimmten Zinssatz berechtigt. Da Anleger für ihre Anlagen keine Einzelanleihe erhalten, sind ihre Kredite in Wirklichkeit ein kleiner Teil eines großen Kredits. Dies kann im Falle eines Ausfalls äußerst riskant sein, da die Anleger kleinerer Schuldverschreibungen möglicherweise ihre gesamte Investition verlieren. Infolgedessen wird ein Treuhänder für Schuldverschreibungen bestellt, wenn Schuldverschreibungen an eine große Anzahl von Anlegern ausgegeben werden.
Wenn eine große Menge an Schuldverschreibungen ausgegeben wird, muss das ausstellende Unternehmen möglicherweise sein Eigentum als Sicherheit verwenden. In diesem Szenario wird die Immobilie an die Käufer der Schuldverschreibungen verpfändet und die Urkunde in einen Trust eingebracht. Der Treuhänder für Schuldverschreibungen ist der offizielle Vertreter der Schuldverschreibungsinvestoren und für die Liquidation der Sicherheiten des Trusts verantwortlich, falls das Unternehmen mit seinen Schuldverschreibungen in Verzug gerät.
Die Verwendung eines Treuhänders für Schuldverschreibungen hat den Vorteil, dass ein professionelles Treuhandunternehmen über umfangreiche Erfahrungen mit dieser Form der Anlagestruktur verfügt und weiß, welche Informationen vom emittierenden Unternehmen benötigt werden, um eine fundierte Entscheidung über die Schuldverschreibungsanlage zu treffen. Ein Debenture-Treuhänder kann auch feststellen, ob ein Unternehmen die Bestimmungen und Vereinbarungen des Debenture-Angebots einhält. Das Unternehmen, das die Schuldverschreibung emittiert, profitiert auch von der Verwendung eines Schuldverschreibungstreuhänders, da es im Gegensatz zu den Hunderten von Investoren, die die Schuldverschreibungen gekauft haben, nur mit einer Person zusammenarbeiten muss.
Die Befugnisse und Pflichten eines Treuhänders für Schuldverschreibungen variieren mit jeder Transaktion. Im Allgemeinen enthält die Urkunde eine Vielzahl von Parametern, die die Befugnisse, Pflichten und Verantwortlichkeiten des Treuhänders festlegen. Obwohl die Regeln und Vorschriften für einen Schuldverschreibungstreuhänder von Land zu Land unterschiedlich sind, bietet die Verwendung eines Treuhänders bei der Abwicklung eines Schuldverschreibungsangebots klare Vorteile.