Was ist ein Mangelschreiben?

Ein Mangelschreiben ist ein Dokument, das von der Securities and Exchange Commission (SEC) der Vereinigten Staaten an die Emittenten der beabsichtigten öffentlichen Aktienangebote gesendet wurde. Das Mangelschreiben ergibt sich aus einer Prüfung eines vorläufigen Prospekts für solche Angebote durch das Office of Compliance Inspektionen und Prüfungen (OCIE), eine Agentur der SEC, die das Compliance -Prüfungsprogramm verwaltet. Eine Antwort ist innerhalb von 90 Tagen nach Abschluss der Prüfung zu erwarten. Wenn keine Mängel gefunden werden, wird ein Brief, in dem der Registrant über diese Tatsache informiert wird, anstelle eines Mangelschreibens gesendet. Da in fast 91% der vorläufigen Prospekte Mängel festgestellt werden, ist ein wahrscheinlicheres Ergebnis dieser Prüfung, dass ein Mangelschreiben an den Emittenten gesendet wird, der solche Mängel und die erforderlichen Korrekturen aufzählt. Anstelle oder zusätzlich zuIn einem Mangelschreiben kann die SEC auch alle Mängel an eine staatliche Aufsichtsbehörde oder an eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) verweisen. Zu diesen Mängel gehören unzureichende Finanzinformationen und/oder die Klärung der Einzelheiten des Prospekts.

Ein Mangelschreiben wird sich offensichtlich negativ auf die Ausgabe öffentlicher Wertpapiere auswirken, die allgemein als Aktien bezeichnet werden, da ein solches Dokument das Ausstellungsdatum verschoben wird, wodurch die Registranten daran gehindert werden, an einem erwarteten Datum Geld zu erhalten, und kann auch zu einer Stop -Reihenfolge führen, die zusammen mit dem Mangelschreiben empfangen wird. Daher sollte ein Mangelschreiben sofort vom Emittenten behandelt werden, um eine unpraktische und kostspielige Verzögerung des Ausstellungsverfahrens zu verhindern.

Mangelbriefe werden an die erforderlichen Fragen zu einem vorläufigen Prospekt gesendet und um alle erforderlichen Änderungen am Prospekt für die Einhaltung von SEC A zu definierenCPECTANCE -Richtlinien. Der Prüfungsprozess eines vorläufigen Prospekts beinhaltet einen Bericht mit Hintergrundinformationen und spezifischen Risiken, die dem Registranten, dem Umfang der Prüfung, Mängel aus früheren Prüfungen, vorhandenen Mängeln und Arbeiten sowohl von den Prüfern als auch von Registranten vorliegen.

in der Regel als Reaktion auf anfängliche öffentliche Angebote (IPO) von Wertpapieren gesendet. Mangelsbriefe werden weniger häufig an registrierte Investmentfonds und Unternehmen gesendet, die in der Vergangenheit Wertpapiere ausgestellt haben. Diese Registranten sind mit den SEC -Vorschriften, die solche Angebote regeln, besser vertraut. Die Registrierung bei der SEC hat die finanzielle Transparenz eines Unternehmens und erhöht das Vertrauen potenzieller Investoren in die Ehrlichkeit und Integrität dieses Unternehmens. Die 1934 gegründete SEC ist ein wichtiger Wachhund gegenüber den Interessen der Anleger.