Was ist ein Mangelschreiben?

Ein Mangelschreiben ist ein Dokument, das von der Securities and Exchange Commission (SEC) der Vereinigten Staaten an die Emittenten der beabsichtigten öffentlichen Aktienangebote gesendet wurde.Das Mangelschreiben ergibt sich aus einer Prüfung eines vorläufigen Prospekts für solche Angebote durch das Office of Compliance Inspektionen und Prüfungen (OCIE), eine Agentur der SEC, die das Compliance -Prüfungsprogramm verwaltet.haben einen vorläufigen Prospekt des von der OCIE untersuchten Angebots.Eine Antwort ist innerhalb von 90 Tagen nach Abschluss der Prüfung zu erwarten.Wenn keine Mängel gefunden werden, wird ein Brief, in dem der Registrant über diese Tatsache informiert wird, anstelle eines Mangelschreibens gesendet.Da in fast 91% der vorläufigen Prospekte Mängel festgestellt werden, ist ein wahrscheinlicheres Ergebnis dieser Prüfung, dass ein Mangelschreiben an den Emittenten gesendet wird, der solche Mängel aufzählt und die erforderlichen Korrekturen abschließt.Anstelle oder zusätzlich zu einem Mangelschreiben kann die SEC auch alle Mängel an eine staatliche Aufsichtsbehörde oder eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) verweisen.Solche Mängel umfassen unzureichende Finanzinformationen und/oder die Klärung der Einzelheiten des Prospekts.

Ein Mangelschreiben wird sich offensichtlich negativ auf die Ausgabe öffentlicher Wertpapiere auswirken, die allgemein als Aktien bezeichnet werden, da ein solches Dokument das Datum der Ausstellung verschoben wirdDies verhindern, dass Registranten an einem erwarteten Datum Geld erhalten, und kann auch dazu führen, dass zusammen mit dem Mangelschreiben eine Stop -Bestellung eingegangen ist.Daher sollte ein Mangelschreiben sofort vom Emittenten behandelt werden, um eine unpraktische und kostspielige Verzögerung des Ausstellungsverfahrens zu verhindern.

Mangelschreiben werden an die erforderlichen Fragen zu einem vorläufigen Prospekt gestellt und um alle erforderlichen Änderungen an dem Prospekt für die Einhaltung der SEC zu definierenAkzeptanzrichtlinien.Der Prüfungsprozess eines vorläufigen Prospekts beinhaltet einen Bericht mit Hintergrundinformationen und spezifischen Risiken, die dem Registranten, dem Umfang der Prüfung, Mängel aus früheren Prüfungen, vorhandenen Mängeln und Arbeiten sowohl von den Prüfern als auch von den Registranten vorliegen.Als Reaktion auf die ersten öffentlichen Angebote (Börsengang) von Wertpapieren werden Mangelbriefe weniger häufig an registrierte Investmentfonds und Unternehmen gesendet, die in der Vergangenheit Wertpapiere ausgestellt haben. Diese Registranten sind mit den SEC -Bestimmungen, die solche Angebote regeln, besser vertraut.Die Registrierung bei der SEC hat die finanzielle Transparenz des Unternehmens und erhöht das Vertrauen potenzieller Investoren in diese Ehrlichkeit und Integrität des Unternehmens.Die 1934 gegründete SEC ist ein wichtiger Wachhund gegenüber den Interessen der Investoren.