Was ist ein Direct Lease?
Ein Direct Lease ist eine Finanzierungsvereinbarung, bei der der Leasinggeber die Immobilie kauft und direkt an den Leasingnehmer vermietet. In solchen Fällen beabsichtigt der Eigentümer der Immobilie niemals, sie direkt für den beabsichtigten Zweck zu nutzen. Vielmehr handelt es sich lediglich um einen Mechanismus zum Investieren und Erzielen künftiger Gewinne.
Ein direkter Mietvertrag kann verwendet werden, wenn zwei Kriterien erfüllt sind. Die erste Bedingung, die erfüllt sein muss, ist, dass die Einziehung von Mindestleasingzahlungen gewährleistet ist. Zum anderen können keine wesentlichen Unsicherheiten hinsichtlich der Höhe der möglicherweise anfallenden nicht erstattungsfähigen Kosten bestehen. Mit anderen Worten, beide Seiten müssen alle mit dem Mietvertrag verbundenen Kosten im Voraus kennen.
Darüber hinaus unterscheidet sich ein direkter Mietvertrag von einem herkömmlichen Mietvertrag darin, dass der Vermieter kein Hersteller oder Händler ist, sondern ein Dritter, der die Immobilie kauft. Dies kann eine Bank oder eine andere Art von Wertpapierfirma sein. Jeder Mietvertrag, an dem kein Dritter beteiligt ist, kann nicht als direkter Mietvertrag angesehen werden.
In mancher Hinsicht kann ein direkter Mietvertrag für ein Unternehmen, das einen Job ausführen muss, sehr attraktiv sein. Dies gilt insbesondere für Unternehmen in der Schwerindustrie und im Baugewerbe. In diesen Fällen ist die Ausrüstung möglicherweise nicht sehr billig. Anstatt es von Zeit zu Zeit zu nutzen und auch im Leerlauf zu bezahlen, kann es sinnvoll sein, es nur dann zu verwenden, wenn es durch einen direkten Mietvertrag benötigt wird.
Aus diesem Grund sind schwere Maschinen möglicherweise gute Kandidaten für einen direkten Leasingvertrag. Nur sehr wenige Generalunternehmer besitzen beispielsweise bei größeren Bauvorhaben eigene Krane. Vielmehr mieten sie einen Kran gezielt bei einem Eigentümer, der einen zur Verfügung stellt, den sie benötigen. Da der Kraneigentümer in der Regel kein Hersteller oder Händler ist, kann dies als direkter Leasingvertrag angesehen werden.
Direkte Leasingverträge bieten eine Reihe von Vorteilen. Eine Sache, mit der sich Unternehmen ständig befassen müssen, ist beispielsweise die Wertminderung von Geräten. Bei einem direkten Leasing ist dies kein Problem, da das Unternehmen kein direktes Gerät besitzt. Ein direkter Mietvertrag erfordert auch einen geringeren anfänglichen Geldaufwand als ein vollständiger Kauf. Dies setzt wertvolles Kapital für andere Projekte frei.
Ein direkter Leasingvertrag ist zwar ein Geschäftsaufwand, wird jedoch nicht auf die Schulden des Unternehmens angerechnet. Aufgrund der Tatsache, dass das Unternehmen keine Schulden für die Nutzung des Equipments eingegangen ist, ist es möglicherweise für Investoren attraktiver. Zumindest wird eine geringere Schuldenlast zu günstigeren Anleiheratings führen. In gewisser Hinsicht ist ein direkter Leasingvertrag ein Weg, Schulden zu machen, ohne dass diese Schulden tatsächlich auf andere Weise gegen das Unternehmen angerechnet werden.