Was ist eine Doppelbarriere -Option?
Eine Doppelbarriereoption ist eine Art finanzieller Derivat, die auf einem normalen Optionsvertrag basiert, bei dem eine Partei das Recht hat, einen vereinbarten Deal unter vereinbarten Bedingungen zu einem vereinbarten zukünftigen Datum abzuschließen. Bei einer Doppelbarriereoption gibt es Konsequenzen, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ein festgelegtes Niveau erreicht, bevor die Option fällig ist. Normalerweise ist die Folge entweder, dass das Geschäft automatisch und sofort abgeschlossen ist oder dass die gesamte Vereinbarung storniert wird. Die Option umfasst die Partei, die eine zahlende Partei B und eine ausgehandelte Menge an Bargeld jetzt, um das Recht zuzustimmen, aber nicht die Verpflichtung, einen festgelegten Betrag der Aktie von Partei B zu einem festen Preis zu einem zukünftigen Datum zu kaufen. Ob eine Ausübung der Option sich entscheidet, hängt vom tatsächlichen Marktpreis der Aktie an diesem Datum ab und somit, ob sie die Aktie kaufen und sofort mit Gewinn verkaufen kann.
Mit einer Doppelbarriereoption gibt es zwei Triggerpreise. Wenn der Marktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts eine dieser Triggerpreise erreicht, bevor die Option fällig ist, wird ein spezifisches Ergebnis ausgelöst. Stellen Sie sich beispielsweise vor, die beiden Parteien haben sich einer Option vereinbart, die eine Aktie mit dem aktuellen Marktpreis von 1,50 US -Dollar (USD) beteiligt, wobei die Option für A in drei Monaten zu einem Kauf der Aktie von B bei 1,75 USD in drei Monaten besteht.
Der erste Auslöserpreis wird als Knock-in-Preis bezeichnet, was bedeutet, dass Party eine neue Option erhält, wenn dieser Preis erreicht ist. Im Beispiel könnte es einen Knock-in-Preis von 2 USD geben, der eine sofortige Option von 1,85 USD ausführt. Dies bedeutet, dass die Party A, wenn der Aktienkurs vor den drei Monaten vor den drei Monaten eintritt
Die zweite TrigGer Preis wird als Knock-out-Preis bezeichnet, was bedeutet, dass der Deal sofort endet. Im Beispiel könnte der Knock-out-Preis 1,25 USD betragen, was bedeutet, dass der Deal sofort storniert wird, wenn die Aktie so niedrig fällt. Abhängig von den Bestimmungen der Vereinbarung muss die Partei B der Zahlungspartei A zurückgeben, um den Deal abzuschließen.
Abhängig von den spezifischen Preisen ist es sowohl für die Knock-out- als auch für die Knock-in-Preise in einer Doppelbarriere-Option möglich, eine Partei gegenüber der anderen zu bevorzugen, beispielsweise durch Einschränkung des Risikos. Alternativ könnte das Knock-out eine Partei bevorzugen und das Knock-In die andere bevorzugen. Diese zusätzliche Komplexität kann sowohl die Price Party A für Party B ändern, um das Geschäft abzuschließen