Was ist eine Finanzierungslücke?
Eine Finanzierungslücke ist die Differenz zwischen dem für die Aufnahme oder Fortführung des Betriebs erforderlichen Geld und dem derzeit verfügbaren Geld. Finanzierungslücken treten häufig in sehr jungen Unternehmen auf, die den Kapitalbedarf zur Aufrechterhaltung der Produktion möglicherweise unterschätzen, bis ein funktionsfähiger Cashflow hergestellt ist. Die häufigste Lösung ist ein Bankdarlehen, aber auch Angel-Investoren oder Aktienverkäufe können helfen, diese Lücke zu schließen.
Die Anschubfinanzierung hängt von vielen Faktoren ab, einschließlich des Geschäftsplans, der Stärke der Wirtschaft und der Eintrittsbarrieren für diese bestimmte Branche. Wenn die Wirtschaft stark ist, sind die Anleger gegenüber der Finanzierung von Unternehmen nachsichtiger und lockern möglicherweise sogar ihre Standards. Wenn die Wirtschaft schwach ist, haben viele neue Unternehmen Schwierigkeiten, das notwendige Kapital zu finden. Sie können ihren Geschäftsplan anpassen, um den Mindestbetrag der erforderlichen Finanzierung widerzuspiegeln, sodass der Erfolg für potenzielle Investoren wahrscheinlicher wird. Eine Finanzierungslücke entsteht, wenn die Realität nicht mit der Vermutung übereinstimmt.
Wenn Bob beispielsweise ein Unternehmen gründen möchte, das Reifen herstellt, schreibt er einen Geschäftsplan und sucht Investoren. Die Wirtschaft ist schwach, und auf dem Reifenmarkt herrscht eine große Konkurrenz durch größere und bekanntere Hersteller, weshalb die Anleger zurückhaltend sind. Bob konfiguriert seinen Geschäftsplan neu, um dem Bedarf an weniger Startfinanzierung Rechnung zu tragen, indem er von einer effizienteren Produktion und einer früher starken Nachfrage ausgeht, und sichert so die Investoren.
Sobald die Produktion beginnt, stellt Bob fest, dass sie nicht so effizient ist, wie er es sich erhofft hatte, was sich in höheren Energiekosten, höheren Personalkosten und einer langsameren Durchlaufzeit niederschlägt. Er stellt auch fest, dass die Verkäufe nicht so schnell anziehen, wie er es sich erhofft hatte, was bedeutet, dass weniger Geld hereinkommt und höhere Lagerkosten für fertige Vorräte. Bald erreicht das Unternehmen den Punkt, an dem die Produktion vollständig eingestellt und die Arbeitnehmer entlassen werden müssen, sofern keine zusätzlichen Mittel bereitgestellt werden. Bob beginnt die Suche nach einem Angel Investor.
Angel-Investoren sind in der Regel private Unternehmer, die kleinere Geldbeträge (durchschnittlich 37.000 USD) in lokale Unternehmen investieren. Sie streben eine höhere Rendite an als herkömmliche Investmentangebote und bieten dem neuen Geschäftsinhaber daher auch die für den Erfolg erforderlichen Tools wie Beratung und Kontakte. Angel-Investoren erhöhen das für ein Neugeschäft zur Verfügung stehende Kapital um durchschnittlich 57%, indem sie Privatkredite anbieten oder Fremdkredite garantieren. Obwohl Angel-Investoren die Erfolgswahrscheinlichkeit des Unternehmens berücksichtigen, wenn sie sich für eine Investition entscheiden, sind ihre Anforderungen nicht so streng wie die von Risikokapitalgebern, weshalb sie davon ausgehen, dass etwa ein Drittel ihrer Investitionen zu Kapitalverlusten führen wird.
Die andere Antwort auf eine Finanzierungslücke sind Aktienverkäufe, bei denen ein Unternehmen seine Aktien an Investoren verkauft und den daraus resultierenden Cashflow zur Fortführung oder Verbesserung der Geschäftstätigkeit verwendet. Dies kann für neue Unternehmen schwierig sein, da diese möglicherweise nicht auf dem Markt bewährt sind und ihre Aktien einen sehr geringen Wert aufweisen. Ein Neugeschäft hätte nur dann Aktien, die wertvoll genug wären, um eine Finanzierungslücke zu schließen, wenn es beispiellose Aussichten und keinen Wettbewerb gehabt hätte. In diesem Fall wären zuerst andere Finanzierungswege durchgekommen.