Was ist ein Gruppenverkauf?
Ein Gruppenverkauf ist eine Art von Wertpapierverkauf, bei dem alle an einem einzigen Syndikat beteiligten Anleger am Verkauf einer bestimmten Menge von Wertpapieren beteiligt sind. Dies steht im Gegensatz zu einem so genannten Designated Sale, bei dem nur eine ausgewählte Gruppe von Konsortialmitgliedern an dem Prozess teilnimmt. Bei einem Gruppenverkauf erhalten alle Mitglieder einen Teil des Verkaufserlöses, der in der Regel anteilig berechnet wird.
Eine Person, die als Syndikatmanager bezeichnet wird, führt normalerweise einen Gruppenverkauf durch. Dieser Manager arbeitet mit institutionellen Anlegern zusammen, um den Preis für den Verkauf der Wertpapiere zu bestimmen. Dabei werden in der Regel die von der Syndikatsmitgliedschaft vereinbarten Richtlinien verwendet. Sobald der Käufer eine Verpflichtung eingegangen ist, sorgt der Manager dafür, dass die Zahlung eingeht und das Eigentum an den im Verkauf enthaltenen Vermögenswerten an die neuen Eigentümer übertragen wird. Nachdem der Syndikatsmanager bestätigt hat, dass die Gelder aus dem Verkauf eingegangen sind, leitet er den Vorgang ein, bei dem jedem Mitglied des Syndikats ein Teil der gesammelten Gelder gutgeschrieben wird. Nach Abschluss des Zuteilungsprozesses bestätigt der Manager die Beträge, die jedem Syndikatsmitglied gutgeschrieben wurden, um sicherzustellen, dass keine Fehler bei der Verteilung aufgetreten sind.
Die Aufteilung der Gewinne aus dem Gruppenverkauf erfolgt in den meisten Fällen anteilig. Dies bedeutet, dass jedem Mitglied sein Teil des Gewinns auf der Grundlage des Zinsbetrags der kürzlich verkauften Wertpapiere zugewiesen wird. Die Verwendung dieses anteiligen Ansatzes trägt dazu bei, die Interessen jedes Syndikatsmitglieds zu schützen und sicherzustellen, dass niemand auf Kosten der anderen Mitglieder einen übermäßigen Gewinn aus einem Verkauf erzielt. In der Regel wendet ein Konsortium dieselbe grundlegende Strategie für Käufe sowie für alle anderen Verkäufe von Wertpapieren an, die in Zukunft stattfinden könnten. Die einzige Änderung im Prozess ist, wenn das Syndikat einen bestimmten Verkauf zulässt, an dem nur eine ausgewählte Gruppe der Syndikatmitglieder teilnimmt.
Ein Gruppenverkauf beinhaltet normalerweise ein hohes Wertpapiervolumen und konzentriert sich auf die Schaffung von Transaktionen innerhalb institutioneller und nicht einzelner Anleger. Dies ist in der Regel eine Frage der Praktikabilität, da Institute normalerweise in der Lage sind, Wertpapiere in größeren Losen zu kaufen, als einzelne Anleger verwalten können. In den meisten Ländern gibt es keine gesetzlichen Beschränkungen, die einen Gruppenverkauf an einen einzelnen Investor verhindern würden, vorausgesetzt, der Investor hat die geltenden staatlichen Vorschriften eingehalten und verfügt über die Ressourcen, um die Transaktion erfolgreich abzuschließen.