Was ist eine Knock-out-Option?
Eine Knock-out-Option ist eine Art von Option, die wertlos ist, wenn der Preis der der Option zugrunde liegenden Sicherheit über oder unter einem vorgegebenen Preisniveau liegt. Wenn dies geschieht, wird die Option ausgeschlagen und ist nicht mehr wichtig, wie der Preis für die zugrunde liegende Sicherheit der Fall ist. Die Knock-out-Option ist eine bestimmte Art von Barriere-Option, die im Vergleich zu sogenannten Vanilleoptionen im Allgemeinen einen Rabatt für Anleger erhält. Dies liegt daran, dass diese Art von Option zu einer Zeit wertlos wird, in der andere Optionen extrem profitabel werden.
Optionen sind Anlagebereiche, mit denen Anleger über den Preis einer zugrunde liegenden Sicherheit spekulieren können, ohne dass diese Sicherheit physische Besitzer angeht, obwohl sie möglicherweise die Sicherheit in der Transaktion besitzen. Käufer von Optionen zahlen einen als Prämie bezeichneten Preis für die Option, die ausgeübt werden kann, wenn der Preis einen vorgegebenen Ausübungspreis erreicht, ein Status, der auch als Geld bezeichnet wird. Wenn der zugrunde liegendeDie Sicherheit gilt nicht in das Geld, bevor die Option abläuft. Der Vertrag ist wertlos. Mit einer Knock-out-Option kommt ein zweites Preisniveau ins Spiel, das die Option wertlos macht, selbst wenn es im Geld liegt.
Als Beispiel dafür, wie eine Knock-out-Option funktioniert, stellen Sie sich vor, ein Käufer kauft eine Option zum Kauf, auch als Call-Option bezeichnet, ein Sicherheit, das derzeit 90 US-Dollar US-Dollar (USD) bewertet, wenn sie einen Ausübungspreis von 100 USD erreicht. Der Optionsverkäufer oder der Autor fügt eine Knock-out-Barriere von 120 USD hinzu. Das heißt, selbst wenn der Preis über den Ausübungspreis von 100 USD liegt, ist die Option wertlos, sobald der Preis 120 USD erreicht.
Dieses Beispiel zeigt die Gefahren des Kaufs einer Knock-out-Option. Es war eine Vanilleoption ohne Barriere, die Option würde für den Käufer äußerst rentabel werden, wenn sie über die 120 USD -Barriere und darüber hinaus gehen würde. Ein solches Beispiel zeigt den Grund, warum BarDie Rier -Optionen sind im Vergleich zu Vanilleoptionen billig, da die zugrunde liegende Sicherheit in einer Barrieroption sich in einem Preisefenster festlegen muss, das weder zu hoch noch zu niedrig ist, damit er für den Käufer funktioniert.
Das Gegenteil der Knock-out-Option ist die Knock-in-Option, mit der der Käufer unabhängig von dem zugrunde liegenden Sicherheitspreis nach dieser Barriere ausüben kann. Knock-out-Optionen sind eine Möglichkeit, wie ein Optionsschreiber vor großen Verlusten schützen kann. Durch die Festlegung der Barriere in einem angemessenen Betrag hält sie die Option, zu weit in das Geld zu gehen.