Was ist ein Verschuldungsgrad?
Eine Leverage Ratio ist ein Vergleich einer Kombination aus Schulden, Eigenkapital, Vermögenswerten und Zinszahlungen eines Unternehmens, um dessen langfristige Zahlungsfähigkeit und Fähigkeit zur Erfüllung seiner finanziellen Verpflichtungen festzustellen. Leverage oder Gearing bezieht sich auf die Verwendung von Krediten oder anderen Formen der Verschuldung zur Finanzierung von Akquisitionen oder Investitionen. Ziel dieser Finanzierungsmöglichkeiten ist es, eine höhere Rendite als die Zinsrate des Kredits zu erzielen und die Gewinne zu steigern. Unternehmen mit einem hohen Verschuldungsgrad gelten als risikoreich und äußerst anfällig für wirtschaftliche Abschwünge, da sie trotz schlechter Produktion oder schlechter Verkäufe ihre Verpflichtungen gegenüber der Verschuldung weiterhin erfüllen müssen.
Die drei am häufigsten verwendeten Formeln für die Verschuldungsquote sind die Verschuldungsquote, die Verschuldungsquote und die Zinsdeckungsquote. Akzeptable Verschuldungsquoten werden durch Vergleich mit Quoten anderer Unternehmen derselben Branche ermittelt. Sie werden auch durch die Verfolgung des gleichen Verhältnisses für ein Unternehmen über die Zeit bestimmt.
Die Verschuldungsquote ist die am häufigsten verwendete Verschuldungsquote, die ein Maß für die Verbindlichkeiten eines Unternehmens im Verhältnis zu den von den Aktionären bereitgestellten Mitteln darstellt. Ein höherer Anteil der Aktionärskapitalisierung bietet ein Sicherheitsnetz und wird als Zeichen der Finanzkraft angesehen. Dieses Verhältnis ergibt sich aus der Division der gesamten Schulden durch das gesamte Eigenkapital der Aktionäre. Je niedriger die Zahl, desto weniger Gearing oder Leverage verwendet das Unternehmen. Da die Verschuldungsquote zur Beurteilung der langfristigen Zahlungsfähigkeit herangezogen wird, ziehen viele Unternehmen die Verbindlichkeiten, eine kurzfristige Verschuldung, von der Gesamtverschuldung ab, bevor sie die Berechnung der Verschuldungsquote abschließen.
Eine andere Art der Verschuldungsquote, die Schuldenquote oder die Verschuldungsquote, gibt an, welcher Teil des Unternehmensvermögens durch Schulden finanziert wird. Die Schuldenquote wird ermittelt, indem die Gesamtschulden des Unternehmens durch die Bilanzsumme dividiert werden. Ein höherer Verschuldungsgrad bedeutet einen höheren Verschuldungsgrad des Unternehmens. Die operativen Verbindlichkeiten werden häufig vor der Berechnung der Quote von den Gesamtschulden abgezogen.
Alternativ gibt der Zinsdeckungsgrad die relative Leichtigkeit an, mit der ein Unternehmen die mit seiner Verschuldung verbundenen Zinsen zahlen kann. Die Formel dividiert den verdienten Betrag je Aktie durch die Zinsaufwendungen, bevor Zinsen und Steuern vom Ergebnis abgezogen werden. Im Allgemeinen ist ein Zinsdeckungsgrad von weniger als zwei eine rote Fahne, dass das Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage ist, seinen Zinsverpflichtungen nachzukommen. Diese Kennzahl wird als kritischer Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens überwacht, da selbst ein hoch verschuldetes Unternehmen möglicherweise Zinszahlungen leisten kann. Sobald dieses Verhältnis sinkt, kann ein Ausfall oder eine Insolvenz unmittelbar bevorstehen.