Was ist ein Liquiditätsereignis?
Ein Liquiditätsereignis ist ein Begriff, der in der Unternehmensfinanzierung zur Beschreibung vieler verschiedener Ereignisse verwendet wird. Die beiden Hauptereignisse, die unter das Liquiditätsereignis fallen, sind der Kauf eines Unternehmens und ein Börsengang.
Ein Börsengang ist der erste Verkauf der Stammaktien eines Unternehmens an öffentliche Investoren. Jede nachfolgende öffentliche Ausgabe von Aktien wird als Sekundärmarktangebot bezeichnet . Ein Börsengang soll dazu beitragen, das zur Finanzierung des Unternehmens erforderliche Kapital zu beschaffen. Es ist ein wirksames Mittel zur Kapitalbeschaffung, erfordert jedoch die Einhaltung strenger gesetzlicher Vorschriften und die Erfüllung umfangreicher Meldepflichten.
Ein Liquiditätsereignis ist in der Regel die Exit-Strategie eines Startups. Dies liegt daran, dass ein Liquiditätsereignis häufig zu einer Umwandlung des zuvor von den Unternehmensgründern gehaltenen Grundkapitals führt. Durch ein Liquiditätsereignis können die Erstinvestoren und Eigentümer des Unternehmens ihr betriebliches Eigenkapital in Bargeld umwandeln. Es kann auch ein Mittel zur Übertragung der Eigentumslast eines Unternehmens oder Geschäfts sein, das möglicherweise eine ungünstige Leistung erbracht hat.
Ein Liquidationsereignis ist bei einem Start-up-Unternehmen am häufigsten anzutreffen, da ein Start-up-Unternehmen nach strenger Definition wenig Geld benötigt, aber ein hohes Risiko aufweist und zu einer höheren Kapitalrendite führen kann. Ein typisches Unternehmen hingegen hat eine Kapitalrendite, die der ursprünglichen Investition angemessener und weniger risikoreich ist. Daher ist es für die Eigentümer eines Start-ups viel wahrscheinlicher, dass sie durch ein Liquiditätsereignis aus dem Geschäft aussteigen möchten. In ähnlicher Weise können die Eigentümer des Startup-Unternehmens ein Liquiditätsereignis durchführen, um das Geld zu erhalten, das ihr Unternehmen verdient hat.
Ein Liquiditätsereignis ist nicht dasselbe wie die Liquidation eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen liquidiert wird, wird das Geschäft eingestellt und wechselt nicht den Eigentümer. Mit einem Liquiditätsereignis wird das Geschäft fortgesetzt, jedoch unter neuem Eigentümer.