Was ist eine Put -Option?
Eine Put -Option ist eine Art Finanzinstrument, die als Derivat bekannt ist. Grundsätzlich ist es eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vereinbarten Preis zu einem vereinbarten Preis zu tauschen. Der Austausch der Aktie ist optional und der Eigentümer der Option entscheidet, ob sie stattfindet.
Der vereinbarte Preis des Austauschs wird als Ausübungspreis bezeichnet, und das Datum, an dem die Option abläuft, ist das Ablaufdatum. Der Geldbetrag, der für den Kauf eines eins erforderlich ist, wird als Prämie bezeichnet. Wenn der Austausch stattfindet, soll eine Option ausgeübt haben. Diese Optionen sind immer eine Vereinbarung darüber, dass sie die Aktie zum vereinbarten Preis verkaufen können. Sie kommen sowohl im europäischen Stil als auch im amerikanischen Stil und werden am europäischen bzw. am Nord -Amerercian -Austausch verkauft. Europäische Optionen können nur nach Ablaufdatum ausgeübt werden, während der amerikanische Stiloptions kann jederzeit während der Lebensdauer der Option ausgeübt werden.
Es gibt zwei Investitionsstile, wenn Sie in diese Art von Instrumenten investieren. Konservative Anleger kaufen eine für Aktien, die Teil ihres Portfolios als Versicherungspolice gegen einen großen Preisverfall der Aktie ist. Wenn ein konservativer Anleger beispielsweise Aktien in der Gesellschaft XYZ besitzt und befürchtet, dass der Aktienkurs sinken kann, aber nicht bereit ist, die Aktien zu verkaufen, kann er eine Put -Option kaufen, um sicherzustellen, dass der Anleger, wenn die XYZ -Aktie dramatisch sinken würde, der Aktien zum Ausstand der Option verkaufen könnte. Wenn die XYZ -Aktie bei 45 US -Dollar (USD) verkauft wird, kann sie mit einem Ausübungspreis von 43 USD gekauft werden.
Zu jeder Zeit während der Lebensdauer der Option kann der Eigentümer die Aktie für 43 USD pro Aktie verkaufen. Dies würde nur dann geschehen, wenn der Preis der Aktie unter diesen Betrag fallen würde. TDer Preis für diese Option hängt von einer Reihe von Variablen ab, ist jedoch viel weniger als 43 USD, in der Regel im Wert von 1 bis 2 USD. Dieses Beispiel ist nur für den amerikanischen Stil relevant.
Der spekulative Anleger kauft oder verkauft Optionen, ohne die zugrunde liegende Aktie zu besitzen. Der Verkauf wird auch als "schreiben" genannt, und der Verkäufer soll sein Schriftsteller sein. Wenn ein spekulativer Anleger der Ansicht ist, dass XZY -Aktien Wert steigern wird, wird der Anleger ein Schriftsteller sein, da der Wert des Aktienkurs des XYZ -Unternehmens den Wert sinkt. Wenn ein spekulativer Anleger der Ansicht ist, dass XZY -Aktien einen Wert sinken werden, wird der Anleger ein Käufer sein, da der Wert der Put -Optionen, wenn der Aktienkurs des Unternehmens sinkt, die Wertverlust steigt.
Die Verwendung dieser Instrumente ermöglicht es dem spekulativen Anleger, den Gewinn, den er erzieltdie Option. Wenn der Anleger beispielsweise der Ansicht ist, dass XYZ -Aktien derzeit für 45 USD pro Aktie verkauft werden, dürfte es voraussichtlich auf 43 USD je Aktie zurückgehen, eine Put -Option mit einem Streik von 45 USD könnte für fast 1 USD gekauft werden. Wenn der Preis tatsächlich auf 43 USD zurückgeht, erhöht sich der Optionswert auf 2 USD oder möglicherweise sogar mehr. Wenn der Aktienkurs jedoch nicht wie erwartet abnimmt, verliert der Anleger den gesamten investierten Betrag.