Was ist ein Red Herring Prospekt?
Ein Red Herring Prospekt ist ein vorläufiges Informationsdokument, das einige grundlegende Angaben zu einer möglichen Emission von Wertpapieren enthält. Unternehmen müssen diese Unterlagen der Securities and Exchange Commission (SEC) zur Prüfung vorlegen, bevor sie einen endgültigen Prospekt für die allgemeine Veröffentlichung erstellen. Solche Dokumente weisen auf die Absicht hin, ein Wertpapierangebot zu entwickeln, stellen jedoch kein formelles Angebot für Wertpapiere dar, da das Unternehmen mehrere weitere Schritte durchlaufen muss, bevor es mit der Emission von Wertpapieren beginnen kann. Der „rote Hering“ ist ein Verweis auf eine in Rot gedruckte gesetzliche Bekanntmachung, die auf der Titelseite erscheinen muss, um die Leser darüber zu informieren, dass die SEC das Dokument noch nicht geprüft und genehmigt hat.
Ein Unternehmen kann einen Red Herring Prospekt durch mehrere Entwürfe ziehen, bevor er zur Veröffentlichung bereit ist. Die SEC prüft das Dokument auf Anzeichen falscher oder fehlerhafter Behauptungen sowie auf Gesetzesverstöße wie die Nichtoffenlegung aller erforderlichen Informationen im Prospekt. Nachdem diese Bedingungen erfüllt sind, kann das Unternehmen einen formellen Prospekt ausdrucken, der alle Informationen enthält und potenziellen Anlegern zur Veröffentlichung zur Verfügung steht.
Das Dokument muss finanzielle Angaben, einschließlich Informationen über die Zeichnungsvereinbarung, sowie die Identität der wichtigsten leitenden Angestellten und Aktionäre des Unternehmens enthalten. Kontaktinformationen, einschließlich des Standorts des Unternehmens, finden Sie auch in einem Red Herring-Prospekt. Eine Information, die das Dokument nicht enthält, ist der vorgeschlagene Preis oder der Umfang des Angebots. Diese Informationen stehen erst im endgültigen Prospekt zur Verfügung und sind das Ergebnis von Gesprächen mit den Zeichnern und der SEC.
Anleger können sich in einem Red Herring-Prospekt einen Überblick über bevorstehende Angebote verschaffen und nach Unternehmen suchen, die von potenziellem Interesse sind. In dem Dokument wird das Unternehmen in der Regel im bestmöglichen Licht dargestellt, da die Unternehmen genau sehen möchten, mit wie viel sie davonkommen können, bevor die SEC Änderungen anfordert, da der Prospekt neben einer obligatorischen Offenlegung auch ein Verkaufsprospekt ist. Wenn die SEC den Aussagen im Red Herring Prospekt zustimmt, kann das Unternehmen Informationen hinterlassen, um für sich selbst zu werben, was die Attraktivität für Anleger erhöhen kann.
Unternehmen, die sich auf ein Wertpapierangebot vorbereiten, haben häufig Informationen auf ihren Websites. Interessenten an Anlagemöglichkeiten können sich im Abschnitt zu den Anlageinformationen auf der Website eines Unternehmens informieren. Dies schließt detaillierte finanzielle Angaben ein, die Unternehmen bei Aufsichtsbehörden einreichen müssen. Die Leute mögen dies als nützlichen Ausgangspunkt für die Forschung ansehen.