Was ist ein Ersatz-Swap?
Ein Ersatz-Swap ist eine Art von Anlagestrategie, bei der ein alternativer Swap vereinbart wird, bevor der ursprüngliche Swap oder die ursprüngliche Börse die volle Laufzeit erreicht. In der Regel wird diese Art der Ersetzung angewendet, wenn bestimmte Faktoren auftreten, die ein sofortiges Beenden des aktuellen Swaps erforderlich machen. Durch die Implementierung eines Ersatzswaps hat der Anleger eine bessere Chance, etwaige Verluste, die durch die vorzeitige Beendigung des ursprünglichen Swaps entstanden sind, auszugleichen, indem er sich über Gewinne aus dem neu ersetzten Swap freut.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein Ersatz-Swap erweitert und implementiert werden kann. Für den Fall, dass sich Handelsgesetze und -bestimmungen auf irgendeine Weise ändern, die sich auf die Konfiguration des ursprünglichen Swaps auswirkt, können die beiden Parteien vereinbaren, diesen Swap vorzeitig zu beenden und einen neuen Swap zu strukturieren, der den neuen Bestimmungen vollständig entspricht. Darüber hinaus kann diese Art von Aktivität dadurch zustande kommen, dass eine Partei die für den ursprünglichen Swap geltenden Bestimmungen und Bedingungen nicht einhält und die ursprüngliche Vereinbarung tatsächlich nicht einhält. Änderungen der Steuergesetze oder sogar der Bonität einer oder beider beteiligten Parteien können den ursprünglichen Swap ebenfalls vorzeitig beenden. In jedem dieser Szenarien kann die Implementierung eines Ersatztauschs Verluste mindern und den beteiligten Parteien ermöglichen, zumindest einen Nutzen für ihre Bemühungen zu erzielen.
Damit ein Ersatztausch stattfinden kann, sind in der Regel einige Anstrengungen erforderlich, um ähnliche Vermögenswerte in den Ersatz einzubeziehen, und es wird sogar versucht, die Bedingungen so genau wie möglich zu vereinbaren. Dies bedeutet, dass bei einem ursprünglichen Währungsswap die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass der Ersatzswap versucht, mindestens eine der beiden ursprünglichen Währungen als Teil der neuen Vereinbarung zu verwenden. Wenn mit den im Swap verwendeten Vermögenswerten Zinssätze verbunden sind, ist häufig ein gewisser Aufwand zu erzielen, um ähnliche Zinssätze zu erzielen. Es ist wichtig zu beachten, dass weder die betroffenen Wertpapiere noch die geltenden Zinssätze exakt übereinstimmen müssen, um einen zufriedenstellenden Ersatz-Swap zu schaffen.
Die allgemeine Idee des Ersatztauschs besteht darin, einen Ersatz für etwas zu finden, das aus irgendeinem Grund nicht fortgeführt werden kann. Dies bedeutet jedoch nicht, dass jeder der beteiligten Anleger davon ausgehen muss, dass der neue Deal das gleiche Potenzial wie der ursprüngliche Deal birgt. Es ist sehr wichtig, dass Sie sich die Zeit nehmen, um den Austausch mit dem gleichen Grad an Bewertung, Untersuchung und Prognose in Angriff zu nehmen. Die Entscheidung, an dem neuen Swap teilzunehmen, sollte nur dann getroffen werden, wenn der Anleger der Ansicht ist, dass der Deal ein angemessenes Potenzial in Bezug auf das zur Teilnahme an der Anlagestrategie eingegangene Risiko aufweist.