Was ist eine Berichtsebene?
Für Futures-Händler besteht die Meldeebene, wenn sie Kontrakte über einem bestimmten Wert halten. Personen unterhalb der Berichtsebene, auch als Berichtslimit bezeichnet, müssen keine Berichte über ihre Handelsaktivitäten einreichen. Personen über dem Level müssen der Commodity Futures Trading Commission (CTFC) tägliche Berichte vorlegen, um die Kommission auf ihre Trades und andere Aspekte ihrer Geschäftstätigkeit aufmerksam zu machen. Die Berichtsebene dient als Absicherung für die Regulierung der Aktivitäten an den Terminmärkten.
Wenn ein Händler die Meldeebene überschreitet, wird dieser Händler als "großer Händler" bezeichnet. Große Händler müssen Informationen über die Größe der von ihnen gehaltenen Positionen, den Besitz und die Anzahl der Liefermonate einreichen. Diese Informationen werden von der CTFC verwendet, um die Aktivitäten im Terminhandel zu überwachen und mögliche Bereiche zu identifizieren, die Anlass zur Sorge geben. Ungewöhnliche Aktivitäten können auf einen Trend hinweisen, der möglicherweise einer Regulierung bedarf. Große Trader unterliegen im Allgemeinen einer Regulierung, da ihre Handlungen den Markt destabilisieren oder bei weniger erfahrenen Anlegern Verwirrung stiften können.
Die CTFC wurde 1974 gegründet, um als Regulierungsbehörde für Händler zu fungieren, die mit Futures arbeiten. Futures sind Verpflichtungskontrakte, die den Kauf einer bestimmten Menge einer Ware erfordern. Die Meldestufe für Futures richtet sich nach der beteiligten Community. Einige Rohstoffe haben höhere Schwellenwerte als andere, was die Variabilität des Handels und den Punkt widerspiegelt, an dem die Aufsichtsbehörden es für notwendig halten, mit der genaueren Verfolgung von Handelsaktivitäten zu beginnen.
In einigen Fällen stellt die Firma des Händlers die erforderlichen täglichen Berichte aus. Unternehmen, die mit mehreren großen Händlern zusammenarbeiten, verfügen über Mechanismen, mit denen CTFC-konforme Berichte schnell und einfach eingereicht werden können. In anderen Fällen reichen die Händler diese Berichte direkt ein. In Umgebungen, in denen ein Händler der Ansicht ist, dass das Unternehmen die Berichte bearbeiten sollte, ist der Händler weiterhin dafür verantwortlich, zu bestätigen, dass sie eingereicht wurden.
Personen, die mit Futures handeln und die CTFC-Vorschriften nicht einhalten, können bestraft werden. Es besteht die Möglichkeit, eine Geldstrafe zu verhängen, für einen bestimmten Zeitraum vom Handel ausgeschlossen zu werden oder Handelsqualifikationen zu verlieren. Die Anforderungen an die Einhaltung von Vorschriften ändern sich regelmäßig und die meisten Händler halten sich an die Anforderungen in Fachzeitschriften und offiziellen Mitteilungen der CTFC. Menschen, die mit mehreren Arten von Finanzprodukten handeln, müssen sich mit den Anforderungen für alle auskennen. Ein Vorteil bei der Arbeit für ein Unternehmen ist, dass das Unternehmen die meisten Compliance-Probleme löst und über Anwälte verfügt, die den Händlern bei Fragen und Bedenken zur Einhaltung gesetzlicher Vorschriften behilflich sind.