Was ist eine Rendite auf das Gesamtvermögen?
Die Gesamtkapitalrendite ist eine Messung des Ergebnisses eines Unternehmens vor Steuern und Zinsen, die mit dem Gesamtnettovermögen des Unternehmens verglichen wird. Die Idee hinter dieser Art der Bewertung besteht darin, festzustellen, ob das Unternehmen seine Vermögenswerte optimal nutzt, um Einnahmen zu erzielen. Durch die Berechnung der Gesamtkapitalrendite lässt sich auch leichter feststellen, ob die Verwendung der Vermögenswerte in irgendeiner Weise verbessert werden könnte, um die Höhe der erzielten Einnahmen zu erhöhen.
Die grundlegende Strategie zur Bestimmung der Gesamtkapitalrendite (ROTA) besteht darin, mit dem in der Gewinn- und Verlustrechnung für den betrachteten Zeitraum ausgewiesenen Nettogewinn zu beginnen. Alle Zinsen oder Steuern, die im selben Zeitraum gezahlt wurden, werden zum Nettogewinn addiert, sodass das Ergebnis vor Zinsen und Steuern oder das EBIT ermittelt werden können. Das sich ergebende EBIT wird durch das Gesamtnettovermögen des Geschäfts geteilt, wobei das Gesamtnettovermögen den Gesamtwert des Vermögens abzüglich etwaiger im selben Zeitraum angefallener Abschreibungen darstellt und etwaige Forderungsausfälle berücksichtigt, die im selben Zeitraum entstanden sind. Das Ergebnis der Berechnung ermöglicht es, die Höhe der Einnahmen zu bestimmen, die durch die Verwendung jedes Dollars der Vermögenswerte des Unternehmens erzielt wurden.
Sobald die Gesamtkapitalrendite festgelegt ist, müssen die Geschäftsinhaber entscheiden, ob dieses Verhältnis akzeptabel ist oder ob genauer untersucht werden muss, wie Vermögenswerte zur Erzielung von Einnahmen verwendet werden. Dies erfordert in der Regel, dass das Unternehmen eine Art Benchmark erstellt, die für einen bestimmten Zeitraum mit dem ROTA verglichen werden kann. Wenn die Gesamtkapitalrendite im Vergleich zu dieser Benchmark günstig ist, besteht eine gute Chance, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte effizient einsetzt, und es besteht keine dringende Notwendigkeit, Änderungen an den Verfahrensrichtlinien vorzunehmen. Sollte die Quote nicht mit dieser Benchmark vergleichbar sein, muss das Unternehmen jeden Bereich des Geschäftsbetriebs genau untersuchen, um festzustellen, wie die Verwendung seiner Vermögenswerte verbessert werden kann.
Je nach Unternehmenskultur kann jährlich eine Verzinsung der Bilanzsumme ermittelt werden. Einige Unternehmen berechnen diese Kennzahl halbjährlich oder vierteljährlich. Die häufigere Berechnung hat den Vorteil, dass Unternehmen schnell reagieren können, wenn die Zahlen belegen, dass Vermögenswerte besser genutzt werden können. Wenn beispielsweise die vierteljährliche Bewertung zeigt, dass Verbesserungspotenzial besteht, können diese Änderungen identifiziert und im nächsten Quartal umgesetzt werden, um das Geschäft so zu positionieren, dass eine attraktivere Rendite auf die Bilanzsumme für das gesamte Geschäftsjahr erzielt wird.