Was ist eine Aktionärsanalyse?
Die Aktionärsanalyse ist eine Überprüfungsfunktion, die börsennotierte Unternehmen durchlaufen, um Informationen über Einzelpersonen und Gruppen zu erhalten, die Aktien in ihrem Unternehmen besitzen. Eine solche Analyse könnte zum Beispiel Listen der Top-10-Aktionäre enthalten, die nach Aktienbesitz oder Dollarwert sowie nach Standort, Rechtsstatus oder einer anderen vom Unternehmen vorgegebenen Kennzahl geordnet sind. Zusammen mit diesen qualitativen Informationen können Unternehmen eine quantitative Analyse durchführen. Hierbei steht der finanzielle Aspekt der Kapitalanlagen der Anteilseigner im Vordergrund. Externe Analysten können bei der Überprüfung der Geschäfts- und Finanzinformationen eines Unternehmens auch eine Aktionärsanalyse durchführen.
Während einzelne Anleger Aktien eines Unternehmens erwerben können, stammen die meisten großen Anlagen von Anlagegruppen oder Investmentfonds. Börsennotierte Unternehmen müssen häufig die Anzahl der von Anlegern gehaltenen Aktien angeben. Dies kann dazu beitragen, zu beweisen, dass keine Absprachen zwischen Investoren und börsennotierten Unternehmen bestehen. Ein Investmentfonds, der weiterhin Aktien eines Unternehmens kauft, kann beispielsweise dazu beitragen, den Aktienkurs unabhängig von Wert und Finanzlage des Unternehmens zu erhöhen.
Börsennotierte Unternehmen verkaufen Aktien, um Eigenkapital für geschäftliche Zwecke aufzubringen. Eine Aktionärsanalyse gibt Auskunft über die Anzahl der ausstehenden Aktien und darüber, wie häufig eine Anlagegruppe Aktien kauft. Während dies einem Unternehmen Mittel zur Verfügung stellt, um den Geschäftsbetrieb zu steigern, kann ein Investmentfonds oder eine Investmentgruppe auch Aktien des Lieferanten besitzen, von dem ein Unternehmen Materialien für die Geschäftserweiterung beschafft. Es ist zwar nicht illegal, schafft jedoch ein verdrehtes System des Kapitalflusses und die Fähigkeit einer Investmentgruppe, Unternehmen und deren Geschäftstätigkeit zu beeinflussen.
Die Eigenkapitalrendite ist ein weiterer Schwerpunkt der Aktionärsanalyse. Eigenkapitalfinanzierung soll einem Unternehmen helfen, den operativen Gewinn zu steigern. Die Emission von zu viel Aktien erhöht jedoch die Geschäftsverbindlichkeiten und verwässert den Aktienkurs der aktuellen Kapitalanlagen der Anteilseigner. Auf diese Weise können Unternehmen bestimmen, welche Auswirkungen neue Aktienemissionen auf die Gesamtgruppe der Anteilseigner des Unternehmens haben werden. Eine Verwässerung des Werts aktueller Anlegerbeteiligungen kann dazu führen, dass diese Anleger ihre Beteiligungen veräußern, da das Unternehmen nicht genügend Renditen auf das aktuelle Eigenkapital erzielen kann.
Die Aktionärsanalyse kann auch die Geschäftsführer oder Direktoren eines börsennotierten Unternehmens einbeziehen. Diese Personen haben oft Vergütungspakete, die ihnen die Möglichkeit bieten, Aktien zu bestimmten Zeiten als Bonus zu kaufen. Führungskräfte und Direktoren, die keine Kaufoptionen ausüben oder ihre Aktienbestände verkaufen, können eine Warnung über die Richtung des Unternehmens oder den zukünftigen Wert der Aktien anzeigen. Während sie mit Sicherheit keine Insider-Informationen für diese Geschäfte verwenden, wird das Versäumnis, Aktien im Unternehmen zu kaufen, oft als ungünstige Meinung über das Unternehmen interpretiert.